삼성은 바쁘다. 하지만 이번에 큰 반향을 불러일으키는 것은 새로운 휴대폰이나 태블릿이 아닙니다. 대신 삼성은 스트리밍 규칙을 부지런히 다시 작성하고 있습니다. 네, 당신이 들은 게 맞습니다. 넷플릭스(NFLX)나 아마존(AMZN)이 아니라 거대 기술 기업인 삼성은 무료 광고 지원 스트리밍 서비스인 삼성 TV 플러스가 현재 전 세계적으로 1억 명 이상의 활성 사용자를 보유하고 있다고 방금 밝혔습니다.
그러나 투자자들에게 실제 이야기는 프로그램이 아닙니다. 회사의 발표에 따르면 이것은 Samsung TV Plus 플랫폼입니다.
삼성은 자사의 FAST(무료 광고 지원 스트리밍 TV) 서비스가 엄청난 경쟁에도 불구하고 놀라운 성과를 거두었다고 밝혔습니다. 스트리밍 시간이 전년 대비 25% 증가한 것입니다. 이러한 사용량 증가는 삼성이 수익 결산에서 선전할 수 있는 토큰 통계인 단순한 플러스가 아닙니다.
대신 삼성은 이 모멘텀을 저마진 디스플레이를 활용하는 고마진 미디어 사업의 발판으로 삼을 수 있다.
월스트리트는 거실에서 무슨 일이 일어나고 있는지 놓쳤습니다.
게티 이미지의 신화 통신사 사진
눈에 잘 띄지 않는 광고 마진
삼성의 경우 이정표 목록이 해당 사례를 뒷받침합니다.
모든 삼성 TV, 휴대폰, 태블릿에 통합 월간 활성 사용자 1억 명 스트리밍 시간 전년 대비 25% 증가 30개국 4,300개 이상의 채널
제가 보기에 가장 인상적인 점은 삼성에 따르면 사용자의 92%가 3개월 후에도 남아 있다는 것입니다. 커넥티드 TV를 위한 더 많은 예산을 혁신하고 정당화하려는 광고주는 이 음악을 귀에서 찾을 것입니다.
스트리밍을 다루는 동안 나는 이 정도 수준의 참여를 본 적이 없습니다. 사실상 삼성 TV는 부동산과 같습니다. 당신이 그것을 소유하면, 당신은 광고비에 대한 진입점을 갖게 됩니다.
하드웨어와 고수익 소프트웨어의 만남
삼성의 피벗이 왜 그렇게 중요한가? 텔레비전 사업에 종사하는 사람이라면 누구나 그것이 힘든 하드웨어 사업이라고 말할 것입니다. 마진은 좁고 경쟁은 치열합니다. 삼성이건 애플이건 상관없습니다.
그러나 TV가 판매되면 스트리밍을 통해 삼성은 훨씬 더 나은 경제성을 통해 반복적인 수익 흐름을 얻을 수 있습니다. 이것이 삼성이 이 수직 시장을 잘 활용할 수 있는 이유의 핵심입니다.
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간단히 말해서:
기기가 많을수록 기본적으로 TV Plus 사용자가 더 많아집니다. 사용자가 많을수록 광고 노출도 늘어나고 콘텐츠 파트너에 대한 영향력도 커집니다. 마지막으로, 더 많은 참여는 더 나은 데이터, 타겟팅 및 수익 창출을 의미합니다.
또한 삼성이 사용자의 참여를 유지하기 위해 “FanVote” 기능을 갖춘 Jonas Brothers 라이브 스트림과 같은 대화형 콘텐츠를 활용하고 있다는 점도 매력적입니다. 세계 최대 스트리밍 회사인 Netflix는 이제 2025~2026년부터 상호 작용 및 AI 기반 도구를 사용하여 Bandersnatch와 같은 개념을 만들 것입니다.
삼성은 분명해 보인다. 기술 대기업은 어떤 장치도 판매하고 싶지 않습니다. 관계를 원합니다.
압력을 받고 있는 Roku의 순수 모델
그렇다면 이는 커넥티드 TV 광고 분야의 지배적인 공공 시장 플레이어인 Roku(ROKU)에게 무엇을 의미할까요? 글쎄요, 한마디로 문제입니다.
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Roku는 최근 자사 플랫폼이 9천만 가구에 도달했다고 밝혔지만 문제가 있습니다. 삼성은 수백만 개의 화면에 소프트웨어를 사전 설치하고 Roku는 배치를 협상해야 합니다.
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Roku와 다른 기업이 직면한 몇 가지 압박감:
삼성과 같은 OEM 소유 플랫폼은 내장된 배포 이점을 제공하여 이점을 제공합니다. FAST 플랫폼의 세션 시간이 길수록 더 높은 광고 수익을 얻을 수 있습니다. 프리미엄 콘텐츠 파트너십과 상호작용이 차별화 요소가 되고 있습니다.
Roku는 여전히 싸움을 벌이고 있지만 하드웨어 기반 생태계가 미래에 이점을 가질 수 있다는 것은 분명합니다. 이는 Roku 주주들이 명심해야 할 사항입니다.
소매 미디어 거실의 침입
Walmart-Vizio 거래는 내 논문을 기반으로 합니다. Walmart는 Vizio와 SmartCast 운영 체제에 23억 달러를 지불했습니다. 이는 한 가지 사실을 알려주는 조치입니다. Walmart는 거실 화면인 라스트 마일을 원합니다.
Walmart는 TV 경험을 원하는 고객으로부터 시작합니다. 반면에 삼성은 화면부터 시작하여 광고 경로를 장악하려고 합니다. 얼마나 중요한 차이점이 있지만 아름다운 것입니다.
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그러나 결국 이는 투자자들에게 무엇을 의미할까요? 소매 미디어는 광고를 실제 판매와 연결하는 “폐쇄 루프” 시스템을 통해 성장합니다. TV OS 플랫폼은 CTV를 마케팅 담당자에게 거부할 수 없는 표면으로 만드는 세 가지 요소인 시청률, 체류 시간 및 쇼핑 통합을 제공합니다. 이것이 삼성 주식 투자자들에게 어떤 의미가 있을까요? 간다.
Amazon의 역할: 더 단단한 포장, 더 많은 압력
Amazon조차도 무료 스트리밍 노력을 결합하여 Freevee를 Prime Video로 접고 독립형 존재를 제한하여 더 넓은 추세를 반영하고 있습니다.
플랫폼에 Daredevil, Money Heist 및 Narcos가 있는 것은 이러한 상황에서 도움이 되지 않습니다.
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대신, FAST 우승자가 반드시 최고의 쇼를 가질 필요는 없습니다. 그들은 최고의 광고 스택 통합, 플랫폼 도달 범위 및 소매점과의 근접성을 갖게 될 것입니다.
삼성 주식 투자자가 명심해야 할 주요 지표:
삼성 TV 플러스가 뜨거워지고 있습니다. 이것을 부인할 수는 없습니다. 그러나 성장함에 따라 월스트리트에게 가장 중요한 숫자는 다음과 같습니다.
MAU와 총 시청 시간은 성장과 참여도를 나타내는 훌륭한 지표입니다. 유지율과 세션 깊이는 광고 판매에서 가격 결정력을 결정하는 핵심입니다. CTV 광고 혁신: 대화형 기능, 타겟팅 및 속성. 소매 미디어 링크: 판매까지 광고를 추적하는 기능(Walmart/Vizio 논문) 비용 원칙: 플랫폼 투자와 수익화 잠재력의 균형을 유지합니다.
삼성의 TV Plus는 성장만 하는 것이 아닙니다. 이미 수익화되고 있습니다. 최근 공개에는 달러 금액이 제공되지 않았습니다. 그러나 분석가들은 스트리밍 장치의 수익이 현재 참여 추세가 유지된다면 2026년까지 연간 광고 수익에서 추가로 10억 달러를 창출하는 데 도움이 될 수 있다고 추정합니다.
따라서 결론은 다음과 같습니다. 1월 28일에 열리는 삼성의 다음 실적 발표를 계속 지켜봐 주시기 바랍니다. 스트리밍 수익 창출이나 사용자당 광고 지출에 대한 새로운 데이터가 있다면 삼성에 다음 촉매제가 될 수 있습니다.
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