특히 지난 한 해 동안 인공 지능의 영향으로 인해 포트폴리오는 다각화를 유지하면서 전통적인 가치주에서 성장주로 전환되었습니다.
주요 헤지펀드들은 점점 더 다양한 7대 주식을 다각화된 목록에 추가하거나 기존 베팅을 늘리고 있습니다.
억만장자 헤지펀드 매니저인 Bill Ackman도 Pershing Square Capital Management를 통해 이 플레이북을 따르는 것으로 보입니다.
Pershing Square는 최신 13F 서류에서 2025년 12월 31일 현재 Meta Platforms(META)에 대한 놀라운 신규 보유량을 공개했습니다. 또한 Amazon(AMZN)의 보유량을 늘려 AI 시대에 서로 다르지만 상호 연결된 두 회사를 부각시켰습니다.
2025년 12월 31일 현재 포지션을 다루는 이 서류에 따르면 퍼싱 스퀘어의 전체 포트폴리오는 약 155억 달러이며, 12개 이상의 주식 포지션이 있으며, 이는 보유 주식 유형의 다양성을 유지하면서 집중을 선호하는 회사의 성향을 반영합니다.
이전 공개에 따르면 Ackman의 Pershing Square는 현재 그의 포트폴리오의 11%에 해당하는 약 27억 개의 META 주식을 소유하고 있습니다.
사진 제공: Michael Ostuni, Getty Images
메타는 AI에 대한 강력한 의지로 등장
특히 Lone Pine Capital 및 Third Point LLC를 포함한 여러 다른 회사가 최근 분기에 Meta에서 포지션을 줄였기 때문에 META는 흥미로운 베팅처럼 보입니다.
이러한 움직임은 최근 4분기 수익 보고서에서 알 수 있듯이 META의 AI 지출 증가 또는 회사 주가의 전년 대비 10% 하락으로 인해 촉발될 수 있습니다.
퍼싱 스퀘어(Pershing Square)의 창립자이자 CEO인 억만장자 빌 애크먼(Bill Ackman)은 신념에 기반한 투자 스타일로 널리 알려진 행동주의 투자자입니다.
애크먼은 채권보험사인 MBIA를 공매도하고, 저평가된 주식에 투자하고 소수의 주식에 장기 투자하는 독특한 스타일로 유명해졌습니다. 여기에는 Uber 및 Chipotle(그는 이번 4분기에 퇴사)과 같은 회사뿐만 아니라 Howard Hughes Holdings 및 Restaurant Brands International에 대한 그의 오랜 투자도 포함됩니다.
펀드매니저는 사고팔고
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그러나 Meta는 최근 분기에 주가가 7% 상승한 것으로 입증된 것처럼 강력한 모멘텀을 보여주며 투자자들의 보상을 받아 강세로 2025년을 마감했습니다.
Meta의 수익 하이라이트: 4분기 매출은 598억 9천만 달러로 전년 대비 24% 증가했습니다. 광고 수익은 581억 달러로 Meta 수익의 대부분을 차지합니다. 순이익은 228억 달러입니다.
그러나 대부분의 이익은 미국 내 인공지능 인프라를 확장하려는 공격적인 계획에서 비롯되었습니다.
Meta는 2026년에 자본 지출이 1,150억 달러에서 1,350억 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 주로 Meta Superintelligence Labs 및 핵심 AI 시스템을 지원하기 위한 것입니다.
광고가 소셜 미디어 거대 기업의 주요 수익원이기 때문에 Instagram, Facebook, Threads 및 WhatsApp은 지속적으로 사용자 피드에 개인화된 콘텐츠를 제공합니다. 이것이 바로 AI에 대한 지출이 중요한 이유입니다. Meta는 “모든 사람이 원하는 방식으로 삶을 개선하는 데 도움이 되는 콘텐츠를 모든 사람에게 보여주기 위해” 콘텐츠를 개인화하려고 하기 때문입니다.
이는 “비즈니스에 매우 구체적이고 적합한 제품 세트를 찾기” 위해 에이전트 구매 도구를 사용하는 방법에 영향을 미칠 것이라고 Zuckerberg는 회사의 수익 컨퍼런스 콜에서 말했습니다.
따라서 소송, 호주의 지속적인 소셜 미디어 금지 및 개인화 광고 감소를 요구하는 EU 규정으로 인해 비용이 쌓이면서 Meta는 손실을 예상하지만 2026년에는 더 높은 영업 이익을 약속했습니다.
Amazon은 Ackman의 가장 큰 AI 기둥이 됩니다.
Meta에 새로 추가된 것 외에 가장 큰 변화는 Amazon으로, 현재 포트폴리오의 14%를 차지합니다. 현재 회사는 약 960만 개의 Amazon 주식을 소유하고 있으며, 이는 이전 AI 주식 보유에 비해 64% 증가한 수치입니다.
Brookfield에 대한 Ackman의 오랜 투자는 회사 포트폴리오의 18%를 차지하는 회사의 가장 큰 지분으로, 이전에 Uber가 차지했던 위치는 Pershing 포트폴리오의 20%에서 15.90%로 떨어졌습니다.
Pershing Square의 상위 10대 13F 홀딩스: Brookefield(BN) 18.15% Uber(Uber) 15.90% Amazon(AMZN) 14.28% Alphabet Class C(GOOG) 12.46% Meta(META) 11.37% Restaurant Brands International(QSR) 10.05% Howard Hughes Holding(HHH) 9.69% Hilton Worldwide Holdings (HLT) 5.60% 알파벳 클래스 A(GOOGL) 1.37% Seaport Entertainment Group(SEG) 0.64% 출처: WhaleWisdom
AI에 대한 Pershing의 베팅은 이러한 맥락에서 더욱 명확하며 Amazon과 Uber 모두 여기서 두드러집니다.
Amazon은 AWS(Amazon Web Services) 사업부를 통해 지배적인 클라우드 컴퓨팅 제공업체 중 하나로 남아 있으며 새로운 AI 채택을 통해 비즈니스를 주도하고 있습니다.
Anthropic이 최근 3,800억 달러의 가치 평가를 발표함에 따라 Amazon의 2023년 Anthropic 투자는 현재 최대 80억 달러에 달해 훨씬 더 큰 수익을 창출하고 있습니다. 올해 현재까지 11% 하락한 회사의 주가는 그다지 좋지 않았지만, 새로운 거래와 AI 확장에 대한 초점이 높아진 가운데 여러 차례의 해고 속에 강한 4분기 실적을 보고했습니다.
Uber는 또한 최근 수익 보고서에 언급된 바와 같이 AI 게임을 강화하고 있으며, 자율주행차 분야의 확장을 우선시하고 글로벌 입지를 더욱 안정화하겠다는 의도를 확대했습니다.
반면, 회사는 지난 분기에 Chipotle Mexican Grill(CMG) 주식을 모두 매각하여 포지션을 종료했습니다.
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