단기 투자자들이 매도 압력에 굴복하기 시작하면서 비트코인은 새로운 약세 조짐을 보이고 있습니다. CryptoQuant의 최신 데이터에 따르면 단기 포크 생산 이익 비율(STH-SOPR)은 4월 말 이후 최저 수준인 0.992로 떨어졌습니다. 이 핵심 온체인 지표는 155일 미만 동안 코인을 보유하고 있는 비트코인 보유자의 평균 이익 또는 손실을 추적하며, 이는 종종 투기적 또는 반응적 행동과 관련된 그룹입니다.
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STH-SOPR이 1.0 아래로 떨어지면 이는 보유자가 손실을 입고 코인을 판매하고 있음을 나타내며 이는 항복의 물결과 새로운 시장 참여자 사이의 두려움이 커지고 있음을 나타냅니다. 현재 가치는 평균 0.8%의 손실을 의미하며, 이는 몇 주 동안 변동성이 큰 가격 변동 이후 눈에 띄는 정서 변화를 반영합니다.
역사적으로 이러한 단기적인 항복 단계는 소매업자가 불확실성으로 인해 포기하는 감정적 소진의 순간을 의미하는 경우가 많습니다. 이는 단기적으로 약세 압력을 강화할 수 있지만 약한 손이 빠져 나가고 장기 투자자가 공급을 흡수하기 때문에 시장 안정화보다 앞서는 경향이 있습니다.
비트코인 STH-SOPR은 단기 약점과 장기 기회를 나타냅니다.
CryptoQuant에서 공유된 최신 CryptoOnchain 통찰력에 따르면 비트코인 단기 포크 지출 생산 이익 비율(STH-SOPR)은 중요한 기준점인 1.0 미만으로 유지되어 단기 약세 전망을 강화합니다. STH-SOPR과 14일 이동 평균이 모두 이 주요 수준 아래에 머무르는 한 이 지표는 저항의 형태로 작용하여 단기 보유자가 계속 손실을 입고 매도한다는 사실을 반영합니다. 이러한 상황에서 각 가격 상승은 새로운 매도 압력에 직면할 위험이 있습니다. 투자자들은 손익분기점 또는 최소한의 손실로 포지션을 청산하여 강세 모멘텀의 상한선을 만들려고 하기 때문입니다.
비트코인 STH SOPR | 출처: CryptoQuant
그러나 이와 동일한 행동은 장기적인 강세 설정의 씨앗을 심을 수도 있습니다. 역사적으로 단기 보유자들이 장기간 손실을 인식한 것은 시장 조정의 마지막 단계와 일치했습니다. 종종 “정화” 단계로 설명되는 이 프로세스는 약한 손을 털어내고 단기 변동성에 덜 민감한 장기 보유자에게 비트코인을 재분배합니다. 항복이 정점에 도달하면 이는 종종 시장이 강력한 랠리를 앞지르는 경향이 있는 지점인 “고통의 정점”에 접근하고 있음을 나타냅니다.
비트코인의 현재 구조는 지속적인 약세를 암시하지만, 이 단계는 다음 상승 추세의 기초가 될 수도 있습니다. 트레이더들은 1.0 이상의 결정적인 회복을 위해 STH-SOPR을 면밀히 모니터링해야 합니다. 이는 손실 중심 매도에서 이익 실현으로의 전환을 확인하고 새로운 시장 강세와 새로운 강세 단계의 시작 가능성을 알리기 때문입니다.
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하락세는 저항을 방어하고 상승세는 추진력을 되찾기 위해 고군분투합니다.
현재 비트코인은 약 109,400달러에 거래되어 완만한 반등을 보이고 있지만 여전히 더 높은 수준에서 강한 저항에 직면해 있습니다. 1일 차트에서 볼 수 있듯이 BTC는 최근 랠리에서 반복적으로 공급 역할을 했던 영역인 112,000~114,000달러 근처에 수렴하고 있는 50일 및 100일 이동 평균 아래에 머물고 있습니다.
BTC는 중요한 지원 수준을 테스트합니다 | 출처: TradingView BTCUSDT 차트
약 106,000달러에 위치한 200일 이동평균선이 계속해서 단기적인 지지를 제공하고 있습니다. 그러나 이 수준을 반복적으로 테스트하면 구매자의 힘이 약화되는 것으로 나타났습니다. $110,000 이상으로 마감을 유지할 수 없다는 점은 지속적인 매도 압력을 강조하며, 트레이더들은 광범위한 시장 불확실성 속에서 위험을 줄이는 것을 선호합니다.
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비트코인이 112,000달러를 되찾는다면 모멘텀은 주요 수평 저항이자 이전 범위 최고치인 117,500달러로 이동할 수 있습니다. 이 수준을 확실히 넘어서면 최근 약세 구조가 무효화되고 $123,000를 향한 길이 열릴 것입니다.
단점이라면 $106,000~$107,000 지원 범위를 유지하지 못하면 BTC가 더 큰 하락 위험에 노출될 수 있으며, 매도가 가속화되면 잠재적인 목표는 $102,000 또는 심지어 $98,000에 이를 수도 있습니다.
ChatGPT의 주요 이미지, TradingView.com의 차트
