화요일 9% 상승에도 불구하고 비트코인(BTC)은 불과 24시간 전만 해도 가격이 84,000달러까지 떨어지는 등 상당한 변동성을 보였습니다. 이러한 경기 침체는 최대 규모의 BTC 보유량을 보유하고 현재 650,000개 이상의 코인을 보유하고 있는 공개 회사인 Strategy(이전 MicroStrategy)에 큰 영향을 미쳤습니다.
전략 T-Rex ETF는 거의 85% 급락했습니다.
이 외에도 회사의 레버리지 상장지수펀드(ETF)도 상당한 손실을 입었고 Strategy의 재무 건전성에 대한 우려가 가중되었습니다.
로이터 통신은 회사의 주식 수익률을 확대하기 위해 고안된 Strategy의 레버리지 ETF가 올해 암호화폐 붕괴의 가장 큰 희생자 중 하나였다고 강조했습니다.
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두 가지 특정 ETF인 T-Rex 2X Long MSTR Daily Target ETF와 Defiance Daily Target 2x Long MSTR ETF는 올해 가치의 거의 85%를 잃어 급격한 하락세를 보였습니다.
또한 T-Rex 2X Inverse MSTR Daily Target ETF는 같은 기간 동안 48% 하락했습니다. 이러한 환경에서 Strategy, MSTR의 주가는 주로 비트코인 가격 하락으로 인해 올해 40% 이상 하락했습니다.
이제 투자자의 관심은 회사의 기업 가치를 비트코인 보유량과 비교하는 Strategy의 “mNAV”(시장 순 자산 가치) 측정 기준에 집중되고 있습니다.
분석가들은 여전히 낙관적
JonesTrading의 수석 시장 전략가인 Mike O’Rourke는 Le의 발언이 시장 변동성 속에서도 비트코인을 확고하게 보유하겠다는 회사의 메시지를 약화시킨다고 지적했습니다.
회사는 또한 연간 전망을 수정하여 잠재적 이익이 63억 달러에서 55억 달러의 손실에 이를 것이라고 경고했는데, 이는 이전 예상 순이익 240억 달러에서 크게 조정된 수치입니다. 10월 30일에 이루어진 이 이전 추정에서는 비트코인이 연말까지 150,000달러에 도달할 것으로 예상했습니다.
DWS의 최고 투자 책임자인 Vincenzo Vedda는 회사 내 전략 변경에 대해 다음과 같이 말했습니다. “전략은 훌륭한 전략입니다. 가격이 오르면 가격이 하락할 때 회사에 남겨진 전략적 옵션은 제한됩니다.”
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Nasdaq 100 지수에 진입한 이후 Strategy 주가는 2024년 11월 최고치보다 70% 이상 하락하여 일년 내내 가치가 절반 이상 감소했습니다.
이러한 암울한 실적에도 불구하고 분석가들의 정서는 상대적으로 낙관적입니다. 전략을 모니터링하는 16개 증권사 중 10개는 ‘매수’를 추천했고, 4개는 ‘강력한 매수’를 제안했습니다. 전체 평균 목표 가격은 485달러로 LSEG 데이터를 기준으로 내년에 183%의 잠재적 상승 여력을 반영합니다.
일일 차트에는 화요일에 BTC 가격이 $90,000 이상 회복된 것으로 나타났습니다. 출처: TradingView.com BTCUSDT
이 글을 쓰는 시점에서 시장을 선도하는 암호화폐 비트코인은 92,000달러 선을 되찾았습니다.
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