월요일, 이전에 MicroStrategy로 알려졌던 Strategy는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류를 통해 비트코인(BTC)의 새로운 인수를 발표했습니다. 특히, 이번 구매로 회사의 총 보유액은 거의 680,000 BTC에 이르렀으며 현재 수치는 672,497 BTC입니다.
비트코인 구매 대 주식 시장의 어려움
소셜 미디어 플랫폼 X의 Lirrato를 포함한 분석가들은 회사가 12월에만 22,498 BTC를 인수했다고 밝혔습니다. 1월의 680,000 BTC 목표를 달성하려면 Strategy가 지난 달을 초과한 금액인 7,503개의 코인만 더 필요합니다.
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그러나 이러한 낙관적인 인수에도 불구하고 회사(MSTR)의 주가는 2025년 내내 50% 이상 하락하여 월요일 현재 거래 가격 약 163달러로 크게 하락했습니다.
일일 차트는 최근 몇 달간 MSTR의 하락을 보여줍니다. 출처: TradingView.com의 MSTR
전략이 직면한 과제에 더해, 회사는 공식적인 발표가 있을 때까지 MSCI(Morgan Stanley Capital International) 지수에서 상장 폐지가 열흘밖에 남지 않을 수 있습니다.
MSCI는 지난 10월 제안에서 전체 자산의 50% 이상을 차지하는 디지털 자산을 보유한 기업을 글로벌 벤치마크에서 제외해야 한다고 밝혔습니다. 이러한 움직임은 이들 기업이 지수에서 제외된 투자 펀드와 유사하다는 MSCI의 주장에 의해 정당화되었습니다.
금융 혼란에 대비한 전략
MSCI는 현재 공개 협의를 진행하고 있으며, Strategy와 같은 디지털 자산 재무부(DAT) 회사를 제외해야 한다고 결정하면 다른 지수 제공업체가 따를 수 있는 선례를 세울 수 있습니다.
공개 서한에서 Strategy CEO Phong Le와 공동 창립자 Michael Saylor는 MSCI 상장 폐지의 잠재적인 영향에 대해 논의했습니다. 그들은 그러한 결정이 약 28억 달러 상당의 회사 주식을 청산하여 업계 전체에 냉각 효과를 가져올 수 있다고 추정했습니다.
TD Cowen의 애널리스트들은 Strategy의 시장 가치 중 약 25억 달러가 MSCI에 묶여 있고, 또 다른 55억 달러는 다른 지수에 달려 있다고 강조했습니다.
JPMorgan 분석에 따르면 MSCI가 Strategy를 상장 폐지할 경우 회사는 28억 달러의 자본 유출에 직면할 수 있으며, Nasdaq 100, CRSP US Total Market Index 및 London Stock Exchange Group(LSEG)이 소유한 여러 Russell 지수를 포함한 추가 지수에서 상장 폐지될 경우 이 수치는 88억 달러로 증가할 수 있습니다.
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이러한 잠재적인 문제 외에도 Strategy는 곧 전년도 3분기에 보고한 28억 달러의 이익과 완전히 대조되는 상당한 재정적 손실을 처리해야 할 수도 있습니다.
또한 Bloomberg Billionaires Index에 따르면 Michael Saylor는 이번 위기 동안 개인 자산이 약 40% 감소하여 약 38억 달러로 급격하게 감소했습니다.
그러나 월요일 비트코인과 이더리움(ETH), 바이낸스 코인(BNB), 솔라나(SOL), XRP 등 기타 디지털 자산이 주요 수준 이상으로 상승하면서 암호화폐 가격이 눈에 띄게 회복되면서 투자자들 사이에 새로운 낙관론이 촉발되었습니다.
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