억만장자 투자자 워렌 버핏의 가장 큰 보험 투자 중 하나가 방금 글로벌 위기의 중심에 역할을 맡게 되었습니다.
버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)가 큰 입지를 구축한 취리히 소재 대형 보험사 처브(Chubb)가 호르무즈 해협을 항해하는 상선에 대한 보험을 제공하는 미국 정부 프로그램의 수석 보험사로 선정되었습니다.
유가가 치솟고 유조선 승무원들이 전쟁 지역 근처 항해를 거부하는 상황에서 워싱턴에는 실제 화력을 갖춘 민간 부문 파트너가 필요합니다. 그는 Chubb(CB)를 선택했습니다.
CNBC에 따르면 버핏 팬들에게는 버크셔가 조용히 처브 주식 3,420만주를 축적한 이유를 상기시켜주는 사건이다. 이는 포지션을 공개하기 전 현재 가격으로 약 110억 달러 상당의 지분입니다.
시가총액 1,260억 달러로 평가되는 Chubb는 2026년 3월에 1%가 넘는 배당수익률을 제공합니다.
지난 10년 동안 워렌 버핏의 주식은 배당금 재투자를 조정한 후 주주들에게 219%를 반환했습니다.
Chubb, 배당수익률 증대 제안
Fiscal.ai 데이터에 따르면 Chubb는 연간 배당금을 2010년 주당 1.19달러에서 2026년 3.88달러로 늘렸습니다.
Chubb(CB) 배당 요약 주당 연간 배당금: $3.88 배당 수익률: 약 1.2%(최근 주가 기준 $323 기준) 10년 배당 증가율: 연간 약 3.8% 지급 비율: 수익의 약 15%(매우 보수적) 배당락 빈도: 분기별
지급률은 중요한 이야기를 말해줍니다. Chubb는 주주들에게 현금을 돌려주지만 그렇게 하기 위해 대차대조표를 확대하지는 않습니다.
더 많은 배당주: HSBC, 150년 된 배당주에 대해 강력한 판결 발표 휘발유 가격 상승으로 배당금을 지급하는 레스토랑 주식이 휘청대고 있는 배당주가 AI 비용을 상쇄하기 위해 전면적인 해고를 촉발할 수 있음
지급률이 20%보다 훨씬 낮은 이 회사는 수익의 대부분을 대차대조표에 활용하기 위해 유지하는데, 이는 버핏이 항상 존경했던 규율입니다.
2025년 4분기에만 버크셔 소유의 Chubb는 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 15억 달러를 반환했습니다. 1년 내내 이 수치는 49억 달러로 핵심 영업 이익의 약 절반에 달했습니다.
분석가들은 배당주가 2027년에는 연간 배당금을 주당 4.6달러로 늘릴 것으로 예측합니다.
Chubb는 호르무즈 해협을 항해하는 상업용 선박에 대한 보험을 제공하는 미국 정부 프로그램의 주요 보험사 역할을 맡게 됩니다.
셔터스톡
Chubb는 보험사가 할 수 있는 일이 거의 없습니다. 미국 국제개발금융공사(DFC)는 지속적으로 약 200억 달러의 잠재적 피해를 지원하고 있습니다. Chubb는 선체 및 기계 보장부터 화물 및 환경 손상에 이르기까지 모든 것을 처리하는 운송업체의 최전선 보험사 역할을 하며 DFC는 그 뒤에 재보험 계층을 제공합니다. 매일 약 1,500만 배럴의 석유가 해협을 통해 이동하며, 다른 석유 제품도 500만 배럴에 달합니다. 출처: CNBC 보고서
그 흐름은 사실상 정체되었고 브렌트유 가격은 이미 배럴당 100달러를 넘어섰습니다.
Chubb 사장 겸 CEO인 Evan Greenberg는 CNBC에 보낸 성명에서 이렇게 말했습니다.
DFC는 상황이 발전함에 따라 Chubb 외에도 프로그램에 보험사를 추가할 수도 있습니다.
Chubb에 대한 버크셔의 베팅은 매일 더 똑똑해 보입니다.
이는 어떤 보험사가 맡을 수 있는 역할이 아닙니다. 이를 위해서는 글로벌 접근성, 심층적인 엔지니어링 및 보험 인수 전문 지식, 그리고 최악의 시나리오를 흡수할 수 있는 충분한 대차대조표가 필요합니다. Chubb은 세 가지를 모두 갖고 있습니다.
이 회사는 북미 지역의 상업 및 재산 및 상해(P&C) 보험부터 해외 일반 보험, 글로벌 재보험, 농업 및 생명 보험에 이르기까지 6개 부문을 운영하고 있습니다.
관련 항목: Bank of America는 미국 경제에 대한 실제 위험을 언급합니다.
53개국에 보험 혜택을 제공하며 미국 최고의 작물 보험사입니다. 또한 스스로를 아시아 최고의 사고 및 건강 보험 직접 마케팅 업체라고 부릅니다.
재정적으로 Chubb는 역사상 최고의 한 해를 마감했습니다. 2025년 전체에 대해 회사는 다음 수치를 발표했습니다.
핵심 영업이익은 거의 100억 달러, 즉 주당 24.79달러로 전년 대비 약 9% 증가했습니다. 일반 보험 인수 수익은 65억 달러로 11.6% 증가했으며, 합산 비율은 85.7%로 사상 최저 수준입니다. 조정 순투자수익은 약 70억 달러로 9% 증가했습니다.
버크셔는 규제 기관과의 기밀 유지 계약이 만료된 후 2024년 중반에 Chubb의 지분을 처음 공개했습니다. 로이터는 당시 버핏이 이미 60억 달러 이상의 자산을 확보했다고 보도했다. 그 이후로 상당히 성장했습니다.
호르무즈 임무는 결과가 스스로 드러나도록 하는 경향이 있는 회사에 있어서 중요한 순간입니다.
이는 또한 글로벌 위험이 가속화되는 시기에 Chubb의 가시성을 높이고 Berkshire의 조용한 수십억 달러 투자 뒤에 있는 보험사가 갑자기 첫 페이지에 등장합니다.
관련 항목: 63% 하락, 워렌 버핏의 배당주가 기회를 시사함
