요점 미국 정부의 투자는 중국의 희토류 처리 지배력에 맞서기 위해 미국 희토류를 증가시킵니다. 회사는 주요 CHIPS법 지원을 포함하여 최대 31억 달러의 자금을 확보합니다. 이 계약은 생산을 가속화하는 데 필요한 자금을 제공합니다.
미국 희토류(USA Rare Earth) 주가는 광산-자석 생산업체에 대한 정부 투자가 공식 확인된 후 1월 26일 월요일 상승했습니다.
미국은 현재 세계 희토류 처리 및 자석 제조의 대부분을 장악하고 있는 중국과 경쟁하기 위해 희토류 공급을 꾸준히 늘리고 있습니다. 희토류는 국방 시스템, 반도체, 전기 자동차, 가전제품 등 국가 안보에 미치는 역할 때문에 전략적 우선순위입니다.
지난 10월 USAR CEO인 바바라 험프턴(Barbara Humpton)은 회사가 백악관과 긴밀히 소통하고 있다고 말하면서 향후 거래 가능성을 시사했습니다. 1월 26일 월요일, 그는 국내 희토류 공급망을 재건하려는 워싱턴의 전략에서 자신의 입지를 강화했습니다. 희토류는 국가 안보에 매우 중요하며 산업 우선순위입니다.
엄청난 정부 지원과 시장 낙관론의 만남
USA Rare Earth는 미국 상무부 및 에너지부(DoE)와 협력하여 구속력 없는 의향서를 체결했습니다. 이번 거래는 USAR에 최대 16억 달러의 자금을 조달할 수 있는 CHIPS(반도체 생산에 유용한 인센티브 창출) 프로그램의 일부입니다. 여기에는 제안된 연방 지원 2억 7,700만 달러와 CHIPS 법에 따라 보장된 노인 대출 13억 달러가 포함됩니다.
이번 자금 조달은 채광, 가공, 금속 가공, 자석 제조를 포괄하는 회사의 광산-자석 공급망 개발을 가속화하여 미국 국가 안보 및 첨단 제조를 지원하는 산업의 중요한 공급 격차를 해소하기 위한 것입니다.
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이와 동시에 USAR은 Inflection Point 및 기타 기관 투자자의 지원을 받아 15억 달러 규모의 공공 지분에 대한 민간 투자(PIPE)를 확보하여 총 잠재 자본을 약 31억 달러에 이르게 했습니다.
그러나 상무부의 자금 지원은 이정표 및 승인에 묶여 있으며 보통주 발행 및 정부에 대한 보증을 포함하여 공공 부문 지원을 투자자의 목표에 맞게 조정합니다.
USAR은 상무부에 보통주 1,610만주와 영장 1,760만주를 발행할 예정이다. 전체적으로 미국 정부는 회사 자본의 10% 지분을 보유하게 됩니다.
USA Rare Earth Heavy Critical Minerals Project는 미국의 중요 광물 독립성을 회복하는 데 필수적입니다. 이 투자를 통해 우리의 공급망은 탄력성을 갖게 되고 더 이상 외국에 의존하지 않게 됩니다.
하워드 루트닉
상무장관
강력한 자석, 전기 자동차, 노트북, 스마트폰, 수술 장비, 드론, 전투기 등에 사용되는 희토류에 대한 중국의 의존도를 줄이려는 미국 정부의 추진으로 MP 머티리얼즈(MP), USA Rare Earth 등 국내 제조업체가 전면에 등장했습니다.
USA Rare Earth는 현재 텍사스에서 세계적 수준의 중희토류 매장지를 개발하고 있으며 2028년에 상업 생산이 시작될 것으로 예상됩니다. 동시에 2026년에 상업 생산을 시작할 오클라호마 시설에서 영구 제조를 확대하고 있습니다.
오클라호마 자석 생산과 함께 텍사스에서 채굴될 이트륨, 갈륨, 테르븀 및 기타 중요하고 전략적인 광물은 미국 반도체 회사에 신뢰할 수 있는 국내 공급원을 제공하고 화학 기상 증착, 하이-k 재료, 화합물 반도체, 도펀트 및 기타 중요한 응용 분야를 가능하게 하는 제조 공급망의 병목 지점을 제거합니다.
빌 프라우엔호퍼
CHIPS 프로그램 디렉터.
분석가들은 USAR에 대해 낙관적입니다.
월스트리트는 이번 거래에 대해 낙관적인 것으로 보인다. 선도적인 분석가인 Subash Chandra는 희토류 생산업체가 이번 발표를 통해 완전한 통합에 필요한 자본 41억 달러 중 85%를 확보했다는 점을 언급하면서 USAR에 대한 회사의 목표 가격을 15달러에서 45달러로 인상하고 매수 등급을 유지했습니다.
Benchmark는 또한 “거래 규모에 놀랐으며” USAR의 확장된 자석 제조 능력에 대한 목표 가격을 5,000미터톤에서 10,000미터톤으로 올렸다고 TheFly가 보도했습니다.
Canaccord는 또한 미국 상무부의 의향서에 따라 목표 가격을 23달러에서 33달러로 올렸으며 매수 등급을 유지했습니다. TheFly에 따르면 이 회사는 이 거래에 MP Materials와의 거래에 대한 최소 가격, 수익성 보장 및 구매 계약이 부족하지만 Canaccord는 그러한 지원이 USAR의 비즈니스 모델에 필수적이지 않다고 믿고 있다고 밝혔습니다.
저자 소개
주식 편집자, The Street
Aparajita Chatterjee는 거래일 및 주간 내내 큰 움직임을 보이는 주식과 S&P 500 및 Nasdaq Composite를 포함한 주요 시장 지수의 일일 마감 업데이트에 대해 글을 씁니다. 그는 이전에 The Long Island Press와 Dan’s Papers에서 인턴으로 일하면서 정부 정책에 대해 보도하고 예비 선거를 다루며 중소기업에 관해 글을 썼습니다. Aparajita의 열정은 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 연구하고 찾는 것입니다. 조언이나 제안 사항이 있으면 c-achatterjee@thearenagroup.net에 문의하세요.
