주식을 탐색할 때 FTSE 회사는 거의 실망하지 않습니다. 런던 증권 거래소는 지구상에서 가장 관대한 배당금 지급자들의 본거지입니다. 그리고 2025년에 막대한 자본 이득을 창출한 후에도 여전히 탐색할 수 있는 고수익 소득 기회가 엄청나게 많습니다.
그 중에는 11.7%의 인상적인 배당수익률을 자랑하는 FDM 그룹(LSE:FDM)이 있습니다. 하지만 이것이 사실이라고 믿기에는 너무 좋은 것일까요? 아니면 투자자들이 두 자리 수의 소극적 소득 흐름을 확보할 수 있는 드문 기회입니까?
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사업을 검사하다
금리가 높은 세계에서 기업과 정부는 자본 배치에 있어 훨씬 더 선별적입니다. 이로 인해 지연되거나 축소되거나 완전히 취소된 프로젝트의 목록이 엄청나게 늘어났습니다.
2025년에는 배치된 컨설턴트 수가 전년 대비 2,578명에서 2,003명으로 감소했습니다. 그리고 더 되돌아보면 2021년에는 클라이언트가 4,000명 이상의 컨설턴트를 고용하면서 감소세는 더욱 고통스럽습니다.
결과는?
지난 4년 동안 매출이 33.4%나 감소했고 세전 조정 이익이 69.2%나 급감했습니다. 이를 염두에 두고 FDM 주가가 어려움을 겪으며 배당수익률을 엄청난 수익률로 끌어올리는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
바람이 바뀌고 있나요?
그룹의 배당수익률이 매력적으로 보일 수도 있지만, 투자자가 속지 않는 것이 중요합니다. 2025년까지 매출과 수익이 감소하여 배당금이 40% 삭감되었습니다. 그리고 분석가들의 연간 지급 예측을 살펴보면 FDM의 실제 수익률은 실제로 6%에 가깝습니다.
그러나 그것은 여전히 꽤 상당합니다. 그리고 2025년 수익이 감소했음에도 불구하고 FDM 주식은 실제로 2026년 초 이후 거의 20% 상승했습니다.
무슨 일이 일어나고 있나요?
올해 마지막 4개월 동안 IT 프로젝트에 대한 지출이 주기적으로 변화하는 첫 징후가 나타났습니다. 그리고 이러한 초기 모멘텀은 2026년까지 계속되어 FDM 그룹과 그 수익이 회복의 길로 들어갈 수 있으며 배당금도 잠재적으로 따라갈 수 있습니다.
그렇다면 투자자들은 현금이 풍부하고 부채가 없는 수익성 있는 소극적 소득 주식을 계속해서 찾을 수 있습니다.
평결은 무엇입니까?
회복의 초기 고무적인 징후에도 불구하고 저는 FDM Group의 장기적인 전망에 대해 지나치게 확신하지 않습니다. 경영진이 어려운 시장 상황을 훌륭하게 헤쳐나갔다는 사실은 부인할 수 없지만, IT 컨설턴트에 대한 장기적인 수요는 현재 진화하는 AI 모델로 인해 심각한 중단 위협을 받고 있습니다.
사업은 앞으로 몇 년 안에 쓸모없어지는 것을 피하기 위해 급격한 변화를 겪게 될 수도 있습니다. 이는 성공할 수 있지만 엄청난 실행 위험을 안고 있습니다. 한편, 미래가 그렇게 극심한 불확실성에 가려져 있지 않은 유사한 수익률을 제공하는 다른 소득주도 있습니다.
그래서 다른 곳에서 배당 기회를 찾고 있는 것입니다.
