이미지 출처: 메타플랫폼
Meta Platforms(NASDAQ:META)의 주가는 3월에 653달러에서 572달러로 올랐습니다. 12.5% 감소한 셈이다.
그 결과 해당 주식은 15배의 선도 주가수익률(P/E)로 거래되고 있습니다. 이례적으로 낮은 수치이지만 이것이 기회일까요 아니면 함정일까요?
주가가 떨어지는 이유는 무엇입니까?
현재 메타의 주가를 짓누르는 몇 가지 사항이 있습니다. 그러나 가장 중요한 것은 회사에 대한 두 건의 법원 판결일 수 있습니다.
한 사람은 회사가 소셜 미디어 앱의 보안에 대해 의도적으로 부모를 오도했다고 주장합니다. 이는 잠재적으로 큰 문제입니다.
이 사건의 메타 비용은 약 3억 8,100만 달러로 그 자체로는 그리 많지 않습니다. 그러나 비슷한 사례가 많다는 것은 이 수치가 상당히 늘어날 수 있다는 것을 의미한다.
또 다른 판결은 해당 회사가 청소년에게 해를 끼칠 수 있는 중독성 제품을 설계했음을 나타냅니다. 그것은 또 다른 큰 관심사입니다.
위험은 Meta가 소셜 미디어 앱을 크게 변경해야 한다는 것입니다. 그리고 이는 광고주에 대한 매력을 감소시킬 수 있습니다.
3월 주가가 12.5% 하락한 이유는 법적인 문제만이 아닙니다. 그러나 나는 그들이 앞으로의 방정식에서 가장 큰 위협이라고 생각합니다.
구매 기회?
역사적으로 법적 문제로 인해 투자자들은 Meta와 같은 주식을 매수할 수 있는 기회를 얻었습니다. 어떤 면에서는 걱정스러울 수도 있지만 사실입니다.
최근에는 Alphabet의 경우도 마찬가지입니다. 이 회사는 지난해 불법 독점을 유지한 혐의로 유죄 판결을 받았다.
그럼에도 불구하고 회사는 심각한 구조적 손상을 피했습니다. 그 결과, 주가는 지난 12개월 동안 65% 상승했습니다.
메타에도 나름의 스토리가 있습니다. 가장 확실한 예는 Cambridge Analytica의 2019년 개인 정보 보호 문제입니다.
회사는 (죄를 인정하지 않고) 사건을 해결했고 그 결과 주가는 39% 하락했습니다. 하지만 지금은 최저치보다 320%나 낮습니다.
과거의 법적 문제로 인해 남들이 두려워할 때 욕심을 부리게 될 가능성이 있다는 점은 부정할 수 없습니다. 그러나 투자자들은 신중하게 행동해야 합니다.
위험과 보상
법적 문제에 직면한 회사의 주식을 구매하는 것은 항상 위험합니다. 그리고 메타의 입장에는 많은 불확실성이 있습니다.
잠재적인 위험을 일어나지 않을 일로 무시하는 것은 쉽고 자연스러운 일입니다. 특히 그 결과가 엄청날 수 있는 경우에는 더욱 그렇습니다.
작년의 알파벳이 좋은 예입니다. 회사는 최악의 시나리오를 피했지만 시장은 실제로 위협을 심각하게 받아들이지 않았다고 생각합니다.
내가 본 바로는 많은 투자자들이 그렇게 할 이유도 없이 그 가능성을 무시했습니다. 그리고 그것은 엄청나게 위험합니다.
좋은 투자자는 이런 일을 하지 않습니다. 그들은 잠재적인 위협에 대해 신중하게 생각하고 그것이 얼마나 중요한지 결정합니다.
Meta에서는 지금 당장은 그렇게 하기가 매우 어렵습니다. 하지만 이는 단순히 주가 하락이 매수 기회가 아니라는 의미일 수도 있습니다.
투자의 법칙.
다른 사람들이 두려워할 때 탐욕을 추구하는 투자자는 항상 스스로에게 한 가지 질문을 던져야 합니다. 다른 사람들이 모르는 것 중 자신이 아는 것은 무엇입니까?
Meta를 통해 법적 문제의 예상 결과가 시장이 생각하는 것보다 더 긍정적인 이유를 이해해야 합니다. 그리고 그것은 정보에 입각한 견해여야 합니다.
솔직하게 말하면 저는 이게 없어서 주식을 사지 않을 것 같아요. 하지만 제가 더 긍정적으로 생각하는 다른 이름도 많이 있습니다.
