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롤스로이스(LSE RR.) 주가는 승리에도 질리지 않는 것 같다. 전 세계의 비행기에 최신 엔진을 장착하는 일, 소형 SMR로 원자력 발전의 미래를 발전시키는 일, Nvidia와 같은 인공 지능 거대 기업에 백업 발전기를 공급하여 전력을 안정적으로 유지하는 일 등 연이어 승리를 거두었습니다.
하지만 이 격동의 시대에 가장 번성하고 있는 부서는 바로 국방입니다. 여기에는 잠수함용 원자로 또는 군용 항공기용 엔진 제조가 포함됩니다. 그리고 2026년 3월은 FTSE 100의 최대 제조업체가 이 분야에서 또 다른 승리를 거둘 수 있었던 것으로 보입니다.
충동
무슨 일이에요? 독일과 프랑스 사이의 균열로 인해 생명 유지에 관한 프로젝트가 진행되었습니다. 독일의 주요 노동조합과 항공우주단체는 독일이 이 프로젝트를 포기하고 영국이 주도하는 프로젝트에 합류할 것을 촉구했습니다.
롤스로이스 CEO 투판 에르긴빌직(Tufan Erginbilgic)은 이 문제에 대한 자신의 의견을 밝혔습니다. 그는 독일이 이 프로젝트에 참여하는 것을 환영한다고 말했습니다. 당연합니다. EU에서 가장 큰 군비 지출을 통해 국가의 새로운 전투기에 엔진을 제공하면 향후 몇 년 동안 수익이 증가할 수 있기 때문입니다.
아직 아무 일도 일어나지 않았지만, 이는 롤스로이스의 강력한 모멘텀을 보여주는 또 다른 신호라고 생각합니다. 이는 RAF, 미 해군 및 Türkiye와의 최근 합의에 의해 뒷받침됩니다. 향후 10년 동안 국방비가 증가하면(예상대로) 비슷한 성격의 승리를 더 많이 볼 수 있을 것으로 생각됩니다.
가봤다가 가보셨나요?
조금 확대해보면, 오늘 롤스로이스 주식이 좋은 매수일까요? 결국 주가는 최근 몇 년간 10배 이상 올랐습니다. 어쩌면 입장 시간이 이미 지났을까요?
밸류에이션 측면에서는 여전히 가치가 있다고 말하고 싶습니다. 약 40의 주가수익률(P/B) 비율은 비싸 보이지만, 회사의 성장은 향후 이 수치가 하락할 것으로 예상된다는 것을 의미한다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 예를 들어 2027년 예상 수익을 고려하면 P/E 비율은 단 2년 안에 약 26이 될 수 있습니다(물론 현재 주가로 매수). 나는 이것이 FTSE 100에서 가장 흥미로운 주식 중 하나에 대해 불합리하다고 생각하지 않습니다.
결국? 이는 일련의 승리로 인해 롤스로이스가 현재 FTSE 100의 선두 주자로 올라섰습니다. 그리고 독일이 차세대 전투기 프로젝트에 참여한다면 이는 미래에도 더 많은 프로젝트가 이루어질 수 있는 비결이 될 수 있습니다. 나는 주식이 고려할 가치가 있다고 말하고 싶습니다.
