배당 투자자라면 Home Depot만큼 큰 비중을 차지하는 이름은 거의 없습니다. 애틀랜타에 본사를 둔 이 소매업체는 주주들에게 S&P 500의 수익률 1.1%를 능가하는 약 2.5%의 선도 수익률을 제공합니다.

Lowe’s는 배당 왕이지만 가장 가까운 동료인 Home Depot(HD)은 15년 이상 연속 배당금을 늘려왔습니다.

HD 주식은 다우존스산업평균지수의 구성요소이기도 합니다. 이는 소득 중심의 투자자를 지속적으로 끌어들이는 명성과 일관된 지불금의 강력한 조합입니다.

그리고 이제 미국 주택 시장이 침체된 상황에서도 홈디포(HD)는 또 다른 배당금 인상을 승인했습니다.

안정적인 수입에 의존하는 투자자들에게 이는 전반적인 비즈니스가 실질적인 역풍에 직면하더라도 해마다 HD 주식을 포트폴리오에 유지하는 일종의 뉴스입니다.

홈디포는 단기적인 역풍 속에서 배당금을 인상합니다.

데릭 화이트/게티 이미지

홈디포(Home Depot)가 배당금을 (다시) 늘립니다.

지난주 홈디포는 분기 배당금이 1.3% 증가해 주당 2.33달러로 인상됐다고 밝혔습니다. 이는 연간 주당 9.32달러에 해당합니다.

이러한 증가는 회사의 4분기 및 2025 회계연도 회계연도 실적 보고서와 함께 이루어졌으며, 이는 비즈니스에 대한 분명한 압박을 보여주었습니다.

연간 매출은 1,647억 달러로 2024회계연도 대비 3.2% 증가했다. 그러나 신규 매장 오픈 효과를 제외한 비교 매출은 ​​0.3% 증가에 그쳤다. 특히 미국에서는 보상이 전년 대비 0.5% 증가하는 데 그쳤습니다. 조정된 희석주당순이익(EPS)은 1년 내내 14.69달러였습니다. 이는 2024 회계연도에 15.24달러 감소한 수치입니다.

그렇다면 왜 배당금을 높이는가? 홈디포는 쉽게 물러나는 회사가 아니기 때문이죠.

최고재무책임자(CFO) Richard McPhail은 수익 보고에서 자본 배분 우선순위가 변경되지 않았음을 분명히 했습니다.

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회사는 먼저 사업에 재투자한 뒤 배당금을 지급하고, 부채가 줄어들면 초과현금을 자사주 매입해 돌려준다.

McPhail은 회사가 2027년 상반기에 주식을 다시 매입할 것으로 예상한다고 말했습니다.

홈디포 배당금 지표

Fiscal.ai의 데이터에 따르면 HD 주식은 연간 배당금을 주당 0.40달러에서 주당 9.32달러로 늘렸습니다.

2027 회계연도의 연간 배당금 지출은 약 93억 달러에 달할 것이며, 주택 개조 대기업은 60%의 지급 비율을 나타내는 156억 달러의 잉여 현금 흐름을 보고할 것으로 예상됩니다.

더 많은 배당주: 코스트코는 배당금 지급을 높이기 위해 회원 증가에 투자합니다. 다우 최고의 배당주: 소득 투자자를 위한 후보 목록 Steve Cohen의 Point72가 3억 3,600만 달러의 우량 배당주를 확보했습니다.

분석가들은 2031회계연도에 잉여현금흐름이 213억 달러로 증가할 것으로 예상합니다. 이에 비해 연간 주당 배당금은 2031회계연도에 11.53달러로 증가할 것으로 예상됩니다.

다음은 HD 주식의 최고 배당률에 대한 스냅샷입니다.

연간 주당 배당금: 9.32달러 분기별 배당금: 2.33달러 배당수익률: 약 2.44%(최근 주가 기준) 배당성장률(10년 CAGR): 13% 배당성향률: 약 60% 연속 배당금 증가: 15년 이상 부동산 시장은 HD 주식의 핵심

Home Depot의 사업은 주택과 깊은 관련이 있습니다. 사람들은 집을 사고 팔 때 수리에 돈을 씁니다.

지금 당장은 그 어떤 일도 최대 속도로 일어나고 있지 않습니다.

약 6%의 모기지 금리로 인해 부동산 회전율이 동결되었습니다. 몇 년 전에 이자율을 3% 또는 4%로 고정한 주택 소유자는 단순히 이사하고 싶어하지 않습니다. McPhail은 미결제 모기지의 약 70%가 이자율이 5% 미만이라고 지적했습니다. 이는 매수 또는 매도에 대한 강력한 저해 요인입니다.

그 결과, 주택 회전율은 2023년 이후 거의 사상 최저 수준에 이르렀습니다. 이는 Home Depot의 고마진 판매를 촉진하는 주방 리모델링, 바닥재 점검 및 주요 개조를 포함하여 고액 프로젝트 유형에 대한 수요에 직접적인 타격을 줍니다.

CEO인 테드 데커(Ted Decker)는 수익 보고에서 대규모 임의 프로젝트가 여전히 “압박을 받고 있다”고 말했습니다. 1,000달러 이상의 청산 거래는 4분기에 1.3% 증가하는 데 그쳤습니다.

회사는 2026회계연도를 앞두고 컴포지션 매출이 2%~2% 사이로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 전체 매출 성장률은 SRS Distribution 인수와 신규 매장 오픈에 힘입어 2.5~4.5%로 예상된다. 조정 EPS는 대략 4%로 변함없이 증가할 것으로 예상됩니다.

그것은 매우 성공적인 전망이 아닙니다. 그러나 그것은 안정적이다.

홈디포 주식 목표주가는 얼마인가?

Home Depot의 가장 가까운 라이벌인 Lowe’s는 강력한 배당 역사를 가지고 있습니다. 그러나 HD의 규모(2,359개 매장, 1,647억 달러의 수익 기반, 성장하는 전문 계약업체)는 비교할 수 없는 내구성을 제공합니다.

HD 주식을 다루는 애널리스트 21명 중 17명은 ‘매수’를 추천했고, 4명은 ‘보유’를 추천했으며, 누구도 ‘매도’를 추천하지 않았습니다.

홈디포 주식의 평균 목표 가격은 421.60달러로 현재 수준보다 10.75%의 상승 가능성을 나타냅니다.

장기적으로 경영진은 여전히 ​​낙관적입니다. 주택 자산 가치는 2019년 이후 약 80% 증가했습니다.

집들이 노후화되고 있습니다. 그리고 대규모 프로젝트에 대한 억눌린 수요는 계속 증가하고 있습니다. McPhail은 그 수치가 200억 달러를 초과할 수 있다고 추정했습니다.

주택 시장이 마침내 해빙되면 Home Depot이 준비될 것입니다. 그 동안에도 주주들에게 계속해서 수표를 발행하고 있습니다.

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