암호화폐 분석가는 Dogecoin에 대해 7자리 베팅을 하면서 시장이 위험할 정도로 과도하게 확장된 것으로 보인다고 경고했습니다. CryptoQuant의 JA Maartun은 위험한 설정으로 묘사한 레버리지 계약의 강력하고 빠른 축적을 언급하면서 100만 DOGE의 숏 포지션을 열었습니다.
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경고 뒤의 숫자
DOGE 선물 미결제약정은 불과 5일 만에 약 5억 500만 계약에서 약 6억 8300만 계약으로 DOGE 계약이 33% 증가했습니다. 증가율은 꾸준히 지속되어 4월 23일경에 시작되어 6억 8,500만 명에 가까운 정점에 도달한 후 약간 안정되었습니다.
이 움직임을 눈에 띄게 만든 것은 단지 규모만이 아니라 같은 기간 동안 가격이 거의 움직이지 않았다는 사실이었습니다. DOGE는 계약량이 증가함에 따라 $0.094에서 $0.101 사이의 좁은 밴드에서 거래되었습니다.
이러한 유형의 차이는 일반적으로 거래자가 현물 시장에서 실제로 구매하는 것이 아니라 빌린 노출로 포지션을 축적하고 있음을 나타냅니다.
Maartun 공매도는 약 $0.09069의 가격을 목표로 하고 있는데, 이는 보도 당시 DOGE가 거래했던 가격보다 약 10% 하락한 수준입니다.
DOGE: 미결제약정이 지난 5일 동안 +33% 증가했습니다. 🤯 pic.twitter.com/zVvia03RGh
숨을 곳도 없는 북적거리는 시장
이에 상응하는 가격 변동 없이 미결제약정이 급격하게 상승하면 긴장이 조성됩니다. 거래의 양쪽(롱 및 숏) 모두 갑작스러운 돌파에 취약해집니다.
구매자가 DOGE를 더 높이 올릴 수 없는 경우, 과도한 레버리지가 적용된 매수 포지션이 강제로 종료되어 가격이 급격하게 하락할 수 있습니다. 판매자가 잘못 계산하면 짧은 압착으로 인해 가격이 급격하게 높아질 수 있습니다. 어느 쪽이든 설정은 변동성을 생성하는 경향이 있습니다.
DOGEUSD는 현재 $0.10에 거래되고 있습니다. 차트: TradingView
Maartun은 공개적으로 위험을 인정했으며 어쨌든 수행하기 전에 자신의 작업이 “위험하다”고 말했습니다. 분석가가 종종 데이터가 지원하는 것보다 더 많은 자신감을 갖고 의견을 제시하는 암호화폐 논평에서는 그러한 종류의 솔직함은 드뭅니다.
현재 비트코인은 선물을 기반으로 합니다.
미결제약정이 증가하고 있지만 ETF 유입 및 Saylor 구매에도 불구하고 명백한 온체인 수요는 순 마이너스 상태로 남아 있습니다.
역사적으로 약세장은 현물 수요와 선물 수요가 모두 회복되면 종료됩니다. pic.twitter.com/HcCjBQTniL
비트코인의 약점이 압박감을 가중시킵니다
DOGE 상황은 단독으로 존재하지 않습니다. 보고서에 따르면 주기영 CryptoQuant CEO는 이전에 비트코인에서 유사한 패턴을 지적하면서 BTC가 79,000달러를 향한 추진은 실제 수요가 아닌 선물 활동에 의해 주도되었다고 지적했습니다.
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온체인 데이터에 따르면 기관 및 ETF 유입이 강세 헤드라인을 유지함에도 불구하고 현물 매수는 여전히 부정적인 것으로 나타났습니다. 이후 비트코인은 75,000달러 수준으로 후퇴했고 DOGE와 같은 알트코인은 압박감을 느꼈습니다.
비트코인이 후퇴하고 DOGE 선물 미결제약정이 높은 수준으로 진행되면서 저항이 가장 적은 경로가 내려갈 수 있습니다. 더 넓은 시장 하락은 소형 자산에 대한 정서가 얼마나 빨리 변할 수 있는지를 고려할 때 붐비는 DOGE 포지션의 청산을 가속화할 가능성이 높습니다.
Pexels의 주요 이미지, TradingView의 차트
