6년 전, 인텔 직원 윈스턴 앤더슨은 자신의 401(k) 계획의 궤도에 너무 진저리가 나서 미국 캘리포니아 북부 지역에 인텔이 직원에 대한 수탁 의무를 위반했다고 주장하면서 불만을 제기했습니다.
6년 후, 미국 대법원은 401(k) 계획을 영원히 변경할 수 있는 사건에 대해 Anderson 대 Intel Corp. 투자 정책 위원회의 의견을 듣기로 합의했습니다.
401(k) 사실: 401(k)는 직원이 급여에서 세전(전통적) 또는 세후(Roth) 기준으로 돈을 기부할 수 있도록 하는 고용주 후원 퇴직 계획입니다. 2025년에는 기부 한도가 $23,500였습니다. SHRM에 따라 직원은 기금을 관리하는 회사에 수수료를 지불해야 합니다. 이러한 수수료는 401(k) 계좌에서 자동으로 공제된다고 Ellevest는 설명합니다.
앤더슨은 2019년 Intel Corp.를 상대로 추정(제안) 집단 소송을 제기했습니다. 그는 회사의 수탁자가 헤지 펀드와 사모 펀드에 막대한 투자를 하여 직원의 퇴직 자금을 잘못 관리하고 있다고 주장했으며, 이는 위험한 베팅이라고 주장했습니다.
또한 인텔은 회사의 벤처 캐피탈 계열사인 인텔 캐피털(Intel Capital)이 투자한 회사에 퇴직 자금을 전용함으로써 직원들에게 더욱 피해를 입혔다고 주장했습니다.
지방법원은 그의 주장을 기각하고, 그 결과보다 투자할 기업을 선정하는 과정이 더 중요하다고 본질적으로 판결했다. 앤더슨은 그 과정이 부패했다는 사실을 입증하지 못했기 때문에 법원은 그의 주장을 기각했습니다.
지난해 캘리포니아 북부지방 제9순회법원은 앤더슨이 “신중의 의무나 충성의 의무를 위반했다고 그럴듯하게 주장하지 않았다”며 지방법원의 판결에 동의했다.
인텔은 회사 수탁자가 직원의 퇴직금을 유용했다는 이유로 소송에 직면했습니다.
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대법원은 인텔 직원의 401(k) 사건을 다룹니다.
인텔은 법률(직원 퇴직 소득 보장법)에 따라 “당시 일반적인 상황에서 신중한 사람이… 사업을 수행할 때 사용할 주의, 기술, 신중함 및 근면을 가지고” 행동해야 합니다.
인텔은 2008년 시장 붕괴 이후 주식과 채권뿐만 아니라 헤지펀드와 사모펀드도 포함하도록 401(k) 계획을 재설계했다고 밝혔습니다.
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Intel은 직원들에게 다각화가 시장 침체기 동안 위험을 줄이기 위한 것이라고 말했고, 제9순회법원은 Intel이 “참가자들이 이 위험 완화를 위해 지불할 가격도 공개했습니다. 광범위한 다각화로 인해 이 펀드는 강세장 동안 주식이 많은 펀드와 유리하게 비교되지 않을 것”이라고 인정했습니다.
그러나 앤더슨 주장의 가장 큰 문제는 그의 사례가 인텔 펀드의 성과를 비교할 수 있는 “의미 있는 벤치마크”를 식별하지 못했다는 것입니다.
미국 대법원은 지난 주 이 사건을 심리하기로 합의하여 401(k) 투자 방식을 바꿀 수 있는 획기적인 결정을 내릴 것으로 예상됩니다.
법원은 하급 법원이 앤더슨이 충족하지 못했다고 밝힌 ‘중요한 기준점’ 요건을 고려할 것이라고 밝혔다.
PlanAdviser에 따르면 해당 표준에 따라 원고는 계획 수탁자가 부적절하게 행동했음을 입증하기 위해 유사한 대체 투자를 식별해야 합니다.
올해 말 법원의 결정이 지침을 제공할 것이지만, 행정부의 또 다른 변화도 동일한 영향을 미칠 수 있습니다.
트럼프 행정부는 401(k) 은퇴 계획에 큰 변화를 예고하고 있다.
지난 8월 트럼프 행정부는 ‘대체 자산 투자’를 허용하기 위해 401(k) 투자에 관한 규정을 개정하겠다는 오랫동안 기다려온 계획을 발표했습니다.
백악관에 따르면 고용주가 후원하는 확정기여형 제도에 참여하는 미국 근로자는 9천만 명이 넘습니다.
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도널드 트럼프 미국 대통령은 지난 8월 “그러나 충성스럽고 규제된 수탁자들의 합리적인 결정에 도전하려는 번거로운 소송과 나의 첫 임기 이후 발표된 숨막히는 노동부 지침으로 인해 수백만 명의 미국인들이 대체 자산 투자로부터 이익을 얻을 수 있는 기회를 거부했다”고 말했다.
“이러한 자산은 공적 연금 및 확정 혜택 퇴직 계획 포트폴리오에서 점점 더 많은 부분을 차지하고 있으며 다각화 기회와 함께 경쟁력 있는 수익을 제공합니다.”
백악관은 대체 자산에 대한 펀드의 접근을 “민주화”하여 401(k) 계획이 암호화폐에서 NFT에 이르기까지 모든 것에 투자할 수 있도록 허용하기를 원합니다.
그러나 트럼프 대통령은 미국인들에게 은퇴 자금이 잠재적으로 더 위험한 투자 수단에 접근할 수 있도록 허용하는 것만을 원하는 것이 아닙니다. 그는 또한 투자자들이 퇴직 자금의 일부를 사용하여 주택 계약금을 지불할 수 있도록 허용하고 싶어합니다.
로이터통신에 따르면 지난주 백악관 경제보좌관 케빈 해셋(Kevin Hassett)은 “우리는 사람들이 401(k)에서 돈을 꺼내 계약금으로 사용할 수 있도록 허용할 것”이라고 말했다.
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