많은 ISA 투자자들이 최근 몇 달 동안 훌륭한 성과를 거두었습니다. FTSE 100 지수는 호황을 누리고 있으며 최근 며칠간 사상 최고치인 10,700을 기록했습니다. FTSE 250 지수도 이제 2021년 말 이후보다 더 높아졌습니다.
게다가 트럼프 대통령의 관세 정책 변화로 인한 모든 불확실성에도 불구하고 세계 경제는 잘 버텨왔습니다. 2025년에는 거의 모든 주요 글로벌 지수가 15% 이상 상승했습니다.
그러나 한동안 저(그리고 여기 The Motley Fool의 다른 사람들)를 괴롭히는 것이 있습니다. 이는 많은 주식 및 주식 ISA(내 포함) 내에서 대학살을 일으킬 수 있는 엄청난 충돌을 일으킬 가능성이 있습니다.
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거대한 잠재적 빙산
가끔 다른 일을 하기 위해 여기저기서 자유로운 시간을 보내는 것 외에는 기본적으로 주식에 관해 읽고 쓰는 데 대부분의 시간을 보냅니다. 그래서 나는 재무 보고서와 비즈니스 업데이트를 많이 소비합니다.
물론, 제가 데이트 사이트에 이런 말을 쓰는 것은 아닙니다. 하지만 이를 통해 회사가 무엇을 말하고 행동하는지에 대한 아이디어를 얻을 수 있습니다. 그리고 제가 계속해서 읽은 것은 기업이 AI를 보다 효율적으로 사용하는 방법입니다.
이제 이는 업계에 따라 몇 가지 다른 의미를 가질 수 있습니다. 예를 들어 Tesco는 AI를 사용하여 경로를 최적화하고 배달 트럭과 밴의 주당 수천 킬로미터를 줄이고 있습니다. 다른 회사에서는 비용을 절약하기 위해 전기 사용을 줄일 수도 있습니다.
그러나 어떤 경우에는 효율성이 기업의 일자리 감소를 대변합니다. 핀테크 대기업 클라나(Klarna)는 AI 비서가 이제 수백 명의 고객 서비스 상담원의 업무를 수행하면서 인력을 약 40% 줄였습니다.
대규모 정리해고를 하는 다른 회사로는 세일즈포스(Salesforce), 마이크로소프트(Microsoft), 다우(Dow Inc.) 등이 있습니다. 지난 6월 아마존의 CEO는 자신의 목표가 “회사 전체에서 AI를 광범위하게 사용하여 효율성 향상을 실현하면서 전체 기업 인력을 줄이는 것”이라고 말했습니다.
AI 관련 일자리 손실이 점점 더 많이 나타나기 시작할 것인가? 그렇다면, 소비자 지출 둔화에 대한 우려로 시장이 겁을 먹게 될까요?
이러한 위험은 시장에서 기록적인 수준으로 강화됩니다.
내가 뭘 하고 있는 거지?
자, 여기서는 틀릴 수도 있습니다(그렇기를 바랍니다). 결국, 시장은 미래를 내다보고 있으며 현재 AI로 인한 막대한 일자리 손실에 대해 가격을 책정하고 있지 않습니다. 그래서 나는 아무것도 걱정하지 않을 수도 있습니다.
따라서 나는 내 주식을 전혀 팔지 않을 것입니다. 하지만 역사상 모든 위기가 엄청난 구매 기회를 만들어냈기 때문에 나는 추가 현금을 비축하기 시작할 것입니다. 그리고 나는 다음 번(만약 그런 일이 일어난다면)이 전혀 다를 것이라고 기대하지 않을 것입니다.
예를 들어, 광범위한 하락세는 BAE Systems(LSE:BA.)의 주식을 더 많이 매입할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다. 무기 제조업체는 5년 만에 365% 성장하여 현재 주가수익률이 30을 넘었습니다.
그 가격은 나에게 너무 비싸다. 이는 수익 감소(주요 위험)의 여지가 없으며 전년도보다 훨씬 높습니다(많은 투자자들이 윤리적 이유로 방어주를 기피합니다).
그러나 BAE의 성장은 실직으로 인한 소비자 지출의 큰 감소에 영향을 받지 않을 것입니다. 실제로 영국 정부는 군사 장비에 더 많은 돈을 더 빨리 지출할 계획임을 방금 밝혔습니다. 유럽도 마찬가지다.
이는 향후 수익과 배당금을 증가시킬 것입니다. 따라서 BAE는 나의 “시장 붕괴 후보 목록”에 포함되어 있습니다.
