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2007/09년 글로벌 금융 위기 이후 미국의 성장주와 기술주는 다른 주식 시장이 부러워할 수밖에 없는 수익을 창출했습니다. 특히, “지루하고 오래된 경제” 가치주는 빠르게 성장하는 경쟁사에 비해 크게 저조했습니다. 그러나 이러한 확립된 추세는 작년에 갑자기 역전되어 FTSE 100이 S&P 500 지수를 능가했습니다.
Footsie가 미국 제품을 어느 정도 능가했습니까? 알아보자…
FTSE 멋지다
지난 12개월 동안 현금배당을 포함한 FTSE 100 총수익률지수는 24.3% 상승했다. 그것은 제가 거의 40년 동안 주식과 주식에 투자하면서 기억할 수 있는 가장 큰 이익 중 하나입니다.
한편 S&P 500은 지난해 15.5% 상승했는데, 이 상승폭은 미국 달러 기준이다. 영국 파운드 기준으로 지수는 4.1%의 수익률을 기록했는데, 이는 우리 지역 영웅보다 20% 이상 뒤진 수치입니다.
맛있는 배당금
수익률이 가장 높은 FTSE 100 배당주 목록을 보면 우리 가족 포트폴리오가 주주들에게 상당한 현금 수익을 제공하는 상위 6개 주식 중 4개를 보유하고 있는 것을 알 수 있습니다. 4곳 모두 금융회사(자산운용사 및/또는 보험사)인 것으로 밝혀졌으므로 이 부문은 우리 자산 구성에서 매우 집중된 부문입니다.
그렇다면 아내와 나는 매우 다른 시장 부문에서 배당 발전기를 구매하여 다각화해야 할까요? 즉시 떠오르는 후보 중 하나는 FTSE 250 회사인 Taylor Wimpey(LSE: TW)입니다. 이 주식은 1년 만에 10.1% 하락한 반면, 5년 만에(배당금 제외) 33.1% 하락했다.
내가 글을 쓰는 동안 Taylor Wimpey의 주가는 108.35p로, 이 유명한 주택 건설업체의 가치를 £38억이 조금 넘는 수준으로 평가하고 있습니다. 이로 인해 중형주 지수의 가장 큰 구성원 중 하나가 되었지만 블루칩 Footsie에는 너무 작습니다.
이 주식은 현재 연간 8.6%의 매력적인 배당수익률을 제공하며 예상되는 최종 배당금 4.66펜스는 3월 26일 배당락일이며 5월 8일경에 지급될 예정입니다. 따라서 3월 25일 또는 그 이전에 이 소득 지분을 구매하면 현금 지급을 받게 됩니다.
불행하게도 이러한 시장을 뛰어넘는 현금 흐름에는 문제가 있습니다. Taylor Wimpey의 이익은 현재 이러한 지속적인 지불을 감당하기에 충분하지 않으므로 이 출구를 충당하기 위해 현금 보유고(약 £350m)를 줄여야 합니다. 시 용어로 보면 이 배당수익률은 완전히 보장되지 않으므로 향후 위험에 처할 수 있습니다.
물론, 2026년 이후 영국 부동산 시장이 어떻게 진행될지에 따라 많은 것이 달라질 것입니다. 약한 주택 가격 인플레이션, 높은 비용, 낮은 마진은 이미 Taylor Wimpey의 문제입니다. 그러나 금리가 떨어지면 이는 사업에 플러스가 될 것입니다.
개인적으로 나는 오늘 이 주식을 사고 싶지만 아내는 더 신중하다. 투자의 전설이 된 고 찰리 멍거(Charlie Munger)는 다음과 같이 말했습니다. “큰 돈은 사고 파는 데 있는 것이 아니라 기다리는 데 있습니다.” 따라서 Taylor Wimpey가 2025년 연간 결과를 발표하는 3월 5일까지 기다려야 할 수도 있습니다. 이 공간을 주목하세요!
