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FTSE 100이 연말까지 17%의 수익률을 낼 수 있을까요? 이 지수는 작년에도 비슷한 성과를 거두었습니다. 그리고 전 세계 투자자들의 취향 변화로 인해 Footsie는 오래된 산업 주식, 낮은 가치 평가 및 대규모 잉여 현금 흐름을 통해 약간의 추가 현금을 확보할 수 있는 가장 흥미로운 장소 중 하나로 보이게 되었습니다. 어쩌면 2년 연속 개최되어 12,000명을 넘어야 할 수도 있습니다.
누구도 미래를 예측할 수 없지만(가끔 환각을 좋아하는 모든 인공 지능 중 최소한), 나는 약간의 재미를 위해 ChatGPT에게 미래에 대해 “생각”하는 것이 무엇인지 물었습니다. 나는 그에게 “2027년 이전에 FTSE 100이 12,000에 도달할 것인가?”라고 물었습니다.
대답
분석에서 가장 흥미로운 부분은 다음과 같은 확률 추정치였습니다.
2027년 이전 12,000: 가능하지만 가능성은 낮음(~20%-35%) 2027년 말까지 12,000: 매우 그럴듯함(~50%-60%)
수치 뒤에 숨겨진 추론은 일련의 중요한 예측의 종합에서 비롯되었습니다. 그들 중 일부는 구식이라는 점에 유의해야 합니다! 예를 들어, UBS 분석가들은 2026년 말까지 기본 사례가 10,000이고 강세 사례가 10,800이라고 예측했습니다. 글쎄요, FTSE 100은 이미 기본 케이스보다 높으며 몇 주 전에는 강세 케이스를 잠시 능가했습니다.
그 외에도 명심해야 할 몇 가지 중요한 요소는 다음과 같습니다.
파운드 약세: FTSE 100 수익의 75~80%가 해외 기업에서 나오므로 파운드 약세는 수익을 증대시킵니다. 상품 강세: 석유, 광업, 에너지 기업은 지수에서 큰 비중을 차지합니다. 금리 인하: 영란은행이 예상보다 빠르게 금리를 인하할 경우 주식 가치 평가가 확대될 수 있습니다. 대형 구성요소의 지속적인 강세: Shell(LSE: SHEL), BP 및 Rolls-Royce Holdings와 같은 기업이 최근 지수에서 큰 타격을 입었습니다. 구매?
이란 분쟁(이상하게도 ChatGPT의 분석에는 없음)이 FTSE 100 전체를 방해했지만 일부 선별된 회사는 상승했습니다. 석유회사 쉘(Shell)은 석유 가격이 배럴당 100달러를 넘으면서 상승한 기업 중 하나이다(두 달 전만 해도 60달러 미만이었다).
현재 Shell이 좋은 매수가 될 수 있을까요? 최근 실적을 보면 그렇지 않다는 생각이 들 수도 있다. 주가는 2014년 이후 약 30%만 상승했습니다. 이는 버벅거리는 FTSE 100의 벤치마크와 비교해도 비참한 성과입니다. 배당금도 별 의미가 없습니다. 3.2% 수익률은 현재 일부 현금 ISA에서 제공되는 수익률보다 낮습니다.
하지만 현재 중동에서 벌어지고 있는 비극은 진로의 변화를 촉발할 수 있습니다. 예를 들어 석유 가격의 상승이 도움이 됩니다. 그러나 이는 석유가 세계 경제에 얼마나 중요한지를 강조하는 역할을 할 수 있습니다. 결국, 워렌 버핏의 친구이자 고(故) 찰리 멍거는 석유가 앞으로 200년 이상 필요할 것이라고 말했습니다.
그리고 ChatGPT가 말했듯이, Shell의 규모(1,840억 파운드로 지수에 있는 시가총액 40억~60억 파운드 회사 중 다수보다 작음)는 불균형적으로 비중이 크다는 것을 의미합니다. 2027년 이전에 FTSE 100이 12,000에 도달하면 Shell이 어떤 역할을 할 가능성이 높습니다.
