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가치주를 식별하는 데는 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다. 그리고 영국 증권 거래소에 상장된 회사가 1,500개 이상이므로 압도감을 느끼기 쉽습니다.
검색 범위를 좁히기 위해 ChatGPT에 국내에서 가장 저렴한 주식을 식별해 달라고 요청했습니다. 이것이 소프트웨어가 나에게 말한 것입니다.
주의!
답변을 제공하기 전에 프로그램은 가장 저평가된 가치를 “완전히 확실하게” 식별할 수 없다고 경고했습니다. 그는 다양한 평가 기법이 이용 가능하다고 지적했습니다.
그런 다음 ChatGPT는 “추정 내재 가치” 이하로 거래되는 것으로 보이는 일부 주식을 나열했습니다. 워렌 버핏은 이를 “회사의 남은 수명 동안 인출할 수 있는 현금의 할인된 가치”라고 설명합니다. 그는 이것이 투자를 평가하는 “유일한 논리적 접근 방식”이라고 말합니다.
대체 매그니피센트 세븐?
소프트웨어에 의해 식별된 7개 기업은 On the Beach Group, Victrex(LSE:VCT), Brickability Group, PageGroup, Motorpoint Group, Pinewood Technologies Group 및 Nichols였습니다.
그런 다음 나는 그에게 가장 좋아하는 것을 선택하라고 요청했습니다. 그는 빅트렉스 쪽으로 기울겠다고 말했다. 왜냐하면?
글쎄요, 그는 폴리머 생산업체가 ‘구조적 틈새 우위’를 갖고 있으며 최근 주가 하락이 매수 기회가 될 수 있다고 제안했습니다. 그는 또한 회사의 “견고한” 대차대조표와 좋은 배당 이력을 강조했습니다.
물론, 투자 결정을 내리기 위해 소프트웨어에 의존하는 것은 좋은 생각이 아닙니다. AI 도구는 몇 가지 눈에 띄는 실수를 저지르는 것으로 명성을 얻었습니다. 내 생각에는 돈과 헤어지기 전에 인간이 주도하는 조사를 하는 것이 필수적이라고 생각합니다.
그래서 그것이 내가 한 일입니다. 빅트렉스를 좀 더 자세히 살펴보기로 했습니다.
나는 무엇을 배웠나요?
이 그룹은 다양한 응용 분야에 사용되는 고성능 폴리머(내성이 매우 뛰어난 플라스틱)를 제조합니다. 활동의 특수성으로 인해 경쟁업체가 상대적으로 적습니다.
하지만 주가는 지난 5년간 압박을 받아왔다. 2021년 3월 이후 70% 하락했습니다.
주된 이유는 시장 상황으로 인해 그룹이 마진이 낮은 제품을 더 많이 판매하게 되었기 때문입니다. 예를 들어, 판매량 측면에서 회사는 2025년 9월 30일(FY25)에 12% 더 많이 판매했지만 매출은 FY24에 비해 1% 더 높았습니다.
FY21의 매출총이익률은 54%였습니다. 25회계연도에는 45.3%로 떨어졌다.
다른 문제로는 중국의 새 공장에서 생산을 시작하는 것과 관련된 관세 및 치아 문제가 있습니다.
지난 5년 동안 그룹의 배당금은 놀라울 정도로 일관되었습니다. 실제로는 59.56pa로 변함이 없었다. 이는 현재 주식이 놀라운 9.3%의 수익률을 내고 있다는 것을 의미합니다. 그러나 고정된 지급액과 막대한 수익은 삭감이 임박했다는 경고 신호일 수 있습니다.
다행스럽게도 그룹의 부채는 거의 없습니다.
그럼 주식은 싸나요?
가격 대비 수익(P/E) 비율을 포함하여 ChatGPT가 식별한 일부 평가 기술을 적용하면 주식의 가격이 확실히 최근 기준에 따라 합리적으로 책정되었음을 알 수 있습니다.
회계 연도 주가(펜스) 배당금(펜스) 수익률(%) 기본 EPS(펜스) P/E 비율 영업 활동으로 인한 현금 흐름(백만 파운드) 스털링)30,9,212,32759,562,683,427,912730,9,221,67059,563,695,017,68030,9,231,40559 .564.277.718.14230.9.2497259.566.151.718.88430.9.2572059.568.343.916.471출처: 회사 보고서/런던 증권 거래소 그룹
하지만 빅트렉스가 저평가됐다고는 생각하지 않습니다. 재무 성과가 잘못된 방향으로 가고 있으며, 이는 주가가 하락하는 이유를 설명합니다. 또한 그룹은 2026년이 “전환의 해”가 될 것이라고 말했습니다. 이는 주주들에게 너무 흥분하지 말라고 경고하는 정중한 방법입니다. 그러므로 나는 투자하고 싶지 않습니다.
