많은 사람들이 장기적으로 부를 늘리기 위한 수단으로 부동산에 투자해 왔습니다. 하지만 부동산 투자 신탁(REIT)이 훌륭한 대안이라고 생각합니다. 그리고 어떤 경우에는 현재(1월 30일) 일반적인 BTL(buy-to-let)보다 더 높은 수익률을 제공하고 있습니다.
Eddisons에 따르면 지역에 따라 다르지만 6% 이상의 BTL 임대 수익률은 “매우 좋음”입니다. 예를 들어, 잉글랜드 북부와 스코틀랜드 일부 지역에서는 8%에 가까운 수치를 달성하는 것이 가능할 수도 있습니다. 그러나 이것은 원시 수치입니다. 임대료, 수리비 또는 모기지 이자는 고려되지 않습니다.
그리고 세금도 고려해야 합니다. 주식 및 주식 ISA에 REIT를 보유한다는 것은 배당금과 자본 이득을 면세로 받을 수 있다는 것을 의미합니다.
나는 집주인이 되는 것이 쉽지 않다는 것을 개인적인 경험을 통해 알고 있습니다. 이것이 바로 내가 이제 벽돌과 박격포보다 주식과 주식을 선호하는 이유입니다.
세금 처리는 각 고객의 개별 상황에 따라 다르며 향후 변경될 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다. 이 기사의 내용은 정보 제공의 목적으로만 제공됩니다. 이는 어떠한 유형의 세금 조언도 의도하지 않았으며 이를 구성하지도 않습니다.
실제로 제가 보유하고 있는 자산 중 하나는 Supermarket Income REIT(LSE:SUPR)입니다. 지난 12개월 동안 지불한 금액을 기준으로 하면 7.1%의 수익률을 보이고 있습니다. 이것은 제가 BTL로 얻은 어떤 것보다 훨씬 뛰어납니다.
REIT는 매장 내 쇼핑, 클릭 앤 콜렉트 서비스 및 택배에 사용되는 영국과 프랑스의 옴니채널 슈퍼마켓에 투자합니다.
출처: 회사 프레젠테이션.
제가 REIT에 대해 좋아하는 점 중 하나는 REIT가 일반적으로 매우 간단한 비즈니스 모델을 가지고 있다는 것입니다. 예를 들어 Supermarket Income은 약 20억 파운드 상당의 포트폴리오를 관리하기 위해 단 15명의 직원을 고용하고 있습니다.
2025년 말까지 신탁은 자체 포트폴리오를 위해 더 많은 매장을 구매하고 Blue Owl Capital과의 합작 투자를 위해 일부 매장을 구매하는 등 쇼핑을 계속했습니다. 최신 수치에 따르면 이 파트너십은 현재 £833m 상당의 23개 자산을 소유하고 있습니다.
놀랍게도 2025년 6월 30일까지 12개월 동안 신탁은 100% 점유와 완벽한 임대료 징수 기록을 보유했습니다. “투자 등급 고객”에 대한 노출이 75%라고 주장한다는 점을 고려하면 이는 아마도 놀라운 일이 아닐 것입니다.
앞으로 임대 계약의 77%는 인플레이션에 따른 임대료 인상을 제공합니다. 현재 가중 평균 임대 기간(WAULT)은 12년입니다. 이 두 가지 요소 모두 미래 소득에 대해 비교적 높은 수준의 확실성을 제공합니다.
구매자 조심
물론 위험도 있습니다. 배당금은 결코 보장될 수 없으며, 특히 변동성이 큰 상업용 부동산의 경우 더욱 그렇습니다.
대규모 부동산의 경우에도 요금이 크게 인상됩니다. 그리고 대부분의 REIT와 마찬가지로 Supermarket Income은 종종 더 많은 부동산을 구매하기 위해 대출을 받습니다. 이는 귀하의 수입이 더 높은 이자율 환경에 취약하다는 것을 의미합니다.
또한, 사업 특성상 단기간에 주가가 상승할 것으로 기대하지는 않습니다. 느리고 꾸준한 자본 성장은 아마도 기대할 수 있는 최선일 것입니다.
Supermarket Income은 제가 가장 좋아하는 REIT입니다. 나는 그것이 운영되는 부문과 일차 임차인을 좋아합니다. 물론 매력적인 배당도 있습니다. 이러한 이유로 고려해 볼 가치가 있다고 생각합니다. 그리고 각 주식의 가격은 약 84p이므로 BTL 부동산보다 부동산 시장에 발판을 마련하는 데 훨씬 적은 현금이 필요합니다.
