Apple은 4월 30일 수익 보고서를 발표하며, 투자자들은 iPhone 수요, 전망 및 차기 새 CEO의 AI 전략에 대한 다음 단계에 초점을 맞췄습니다.
Yahoo Finance 데이터에 따르면 iPhone 제조업체의 주가는 올해 S&P 500 지수가 4.67% 상승한 것과 비교하여 올해 현재까지 약 0.64% 하락하여 하락세를 보였습니다.
회사가 계속해서 긍정적인 사업 성장을 보이고 있음에도 불구하고 메모리 비용 상승과 스마트폰 마진에 대한 잠재적 영향에 대한 우려가 정서를 압박해 왔습니다.
최근 실적 보고서에서 애플은 특히 중국에서 아이폰 판매가 지나치게 강세를 보이고 있다고 밝혔다. 분기별 iPhone 매출은 iPhone 17 모델의 판매 호조에 힘입어 전년 동기 대비 23% 증가한 852억 7천만 달러를 기록했습니다. 아이폰 판매는 애플 전체 매출의 거의 60%를 차지한다.
다음 주 보고서는 최근 Apple의 리더십 전환 발표 이후 첫 번째 보고서이기도 합니다. 투자자들은 안정성과 방향성의 징후를 찾을 것입니다.
수익 외에도 회사는 바쁜 일정을 갖고 있습니다. 6월 세계 개발자 회의에서는 AI 기능에 대한 업데이트가 있을 것으로 예상되고, 이어 올해 말에 새로운 iPhone이 대대적으로 출시될 것으로 예상됩니다.
골드만삭스가 애플 주식 전망을 재검토하고 있다. 서명에는 다음이 표시됩니다.
골드만은 애플 투자자들이 ‘너무 비관적’이라고 말했다.
TheStreet에 보낸 최근 연구 노트에 따르면 Goldman Sachs는 마진과 수요에 대한 최근의 우려가 과장되었을 수 있다고 주장하면서 매수 등급과 함께 330달러 목표 가격을 반복했습니다.
골드만삭스는 아이폰 매출이 회계연도 2분기 약 566억 달러에 달할 것으로 예상하고 있다. 이는 전년 동기 대비 21% 증가한 것이며 컨센서스 추정치보다 높은 수치이다.
가짜 이미지
은행은 메모리 가격 급등을 투자자 불안의 주요 원인으로 꼽았다.
회사는 “AI로 인한 공급 부족으로 인해 2025년 가을부터 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리) 가격이 크게 급등하면서 스마트폰 총마진 압박과 가격으로 인한 수요 파괴 및 부품 부족에 대한 우려가 실적 부진을 초래했다”고 밝혔습니다.
1월 실적 발표에서 현재 Apple CEO인 Tim Cook은 칩 가격 상승이 회사의 2분기 매출총이익에 “약간 더 큰 영향”을 미칠 것이라는 점을 인정했습니다. 그럼에도 불구하고, 애플은 보고될 분기의 매출총이익을 48~49%로 예상했습니다.
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Goldman은 Apple이 이러한 압력을 처리하는 데 더 나은 위치에 있다고 말했습니다. 분석가들은 “우리는 애플에 대한 우려가 훨씬 더 강력한 상대적 위치를 고려할 때 지나치게 비관적이라고 생각한다”고 덧붙였다.
이 회사는 고급 스마트폰에서 Apple의 뛰어난 성과(TSMC의 최근 실적 발표 및 중국 iPhone 주가 상승에서 강조됨)를 강조하고 회사가 “가격 경쟁력을 유지하면서 시장에서 가장 많은 양의 모바일 DRAM을 확보하고 있다”고 보고했습니다.
골드만삭스는 이번 분기 아이폰 매출이 전년 동기 대비 21% 증가한 약 566억 달러에 달할 것으로 예상하고 있으며 이는 컨센서스 추정치보다 높다.
회사는 애플이 1년 전보다 16% 증가한 1,103억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 회사 가이던스의 최고 수준이며, 주당 순이익은 컨센서스 추정치인 1.93달러를 상회하는 2달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
애플의 AI 업데이트가 주목받고 있다
하드웨어 외에도 Apple의 서비스 사업은 여전히 이야기의 핵심 부분입니다.
Goldman은 가격 인상 및 광고 확장과 함께 iCloud+ 및 AppleCare+와 같은 구독의 지원을 받아 서비스 수익이 전년 대비 약 14% 증가할 것으로 예상합니다.
회사는 “우호적인 통화와 강력한 기본 서비스 수익 성장도 결과에 도움이 될 것”이라고 말했습니다.
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App Store 성장이 둔화됨에도 불구하고 Goldman은 다른 영역이 부진을 회복할 것으로 보고 있습니다. 분석가들은 “우리는 AppleTV+의 초기 가격 인상과 강력한 광고 성과와 함께 iCloud+ 및 AppleCare+와 같은 제품 관련 서비스의 드라이버가 청소년 서비스 매출 성장의 또 다른 분기를 뒷받침할 것이라고 믿습니다”라고 말했습니다.
앞으로 투자자들은 Apple 주식의 미래 촉매제에 초점을 맞추고 있습니다.
6월에 열리는 Apple의 세계 개발자 회의에서는 Siri 업데이트를 포함한 AI 계획에 대한 자세한 내용이 제공될 것으로 예상됩니다. 이 회사는 생성적 AI 기능을 구현하는 데 있어 경쟁사에 비해 속도가 느리며 어떤 진전이 있으면 정서가 바뀌는 데 도움이 될 수 있습니다.
올해 말, Apple은 폴더블 모델을 도입하면서 Goldman이 수년 만에 “가장 혁신적”이라고 묘사한 새로운 iPhone 라인을 출시할 것으로 예상됩니다. 이는 특히 구형 장치가 최신 AI 기능을 지원하는 데 어려움을 겪고 있기 때문에 새로운 업데이트 주기를 촉진할 수 있습니다.
그러나 잠재적인 소비자 수요 약화, 공급망 중단, 장치와 서비스 간의 경쟁 등의 위험은 여전히 남아 있습니다.
분석가들은 “Apple은 업그레이드 기반 구매에 크게 의존하는 iPhone(F2025)에서 매출의 약 50%를 창출했습니다.”라고 경고했습니다.
애플 주가는 4월 24일 $271.06으로 마감됐다.
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