Johnson & Johnson은 공격적인 성장 전략을 설명하면서 기대치를 뛰어 넘는 인상적인 4분기 결과를 보고했습니다.
투자자들이 매력적이라고 생각할 수 있는 점은 다음과 같습니다. Johnson & Johnson(JNJ)은 63년 연속 배당금 증가를 기록한 배당왕으로서 시장에서 가장 신뢰할 수 있는 소득주 중 하나입니다.
다우존스 30 지수의 충실한 회원인 JNJ는 소득 투자자들이 갈망하는 최고의 안정성을 제공하는 배당주입니다.
소득 중심 투자자의 경우, 수치를 분석하면 배당 스토리가 더욱 좋아집니다.
JNJ는 매우 다양한 포트폴리오를 만들었습니다.
그램
JNJ 주식은 배당 성장을 위한 준비가 잘 되어 있습니다
Fiscal.ai의 데이터에 따르면 Johnson & Johnson은 2006년 주당 1.32달러에서 2026년 5.20달러로 연간 배당금을 늘렸습니다.
블루칩 주식을 분석하는 분석가들은 잉여 현금 흐름이 2026년 251억 4천만 달러에서 2030년 364억 5천만 달러로 증가할 것으로 예상했습니다.
연간 배당 비용이 약 125억 달러임을 감안할 때 JNJ 주식의 지급 비율은 약 50%로 지속 가능합니다. 증가하는 잉여현금흐름 기반은 또한 2030년까지 꾸준한 배당금 증가로 해석되어야 합니다.
더 많은 배당주: 대량 매장 폐쇄 후 메이시스의 배당금은 안전한가요? 팀 쿡은 조용히 애플 투자자들에게 깜짝 급여 인상을 제안했습니다. Cathie Wood는 이 배당주에 대해 2억 3900만 달러의 지분을 소유하고 있습니다.
월스트리트는 존슨앤드존슨이 2030년 연간 배당금을 주당 6.64달러로 늘려 원가수익률을 2.8%로 높일 것으로 추정하고 있다.
한 눈에 보는 JNJ 배당 지표 현재 수익률: 2.2% 연속 배당 성장: 63년(배당왕 상태) 지급 비율: FCF의 약 50% 분기별 배당금: 주당 $1.30 연간 배당금: 주당 $5.20 5년 배당 성장률: 연간 약 5.2% JNJ 주식이 현재 눈에 띄는 이유
Johnson & Johnson은 한두 가지 블록버스터 의약품에 의존하는 일반적인 의료 회사가 아닙니다. 이 회사는 28개 플랫폼에 걸친 포트폴리오를 구축하여 연간 최소 10억 달러의 수익을 창출했습니다.
지속 가능한 성장을 추구할 때 이러한 다각화가 중요합니다.
CEO Joaquín Duato는 최근 회의에서 STELARA 바이오시밀러의 영향을 제외하면 회사의 혁신 의학 부문이 16% 성장했다고 언급하면서 이러한 강점을 강조했습니다. 이는 이미 연간 매출 500억 달러 이상을 창출하는 회사로서는 인상적인 일입니다.
두아토는 이렇게 말했습니다.
이 회사는 제약 분야의 종양학, 면역학, 신경과학뿐만 아니라 의료 기기 분야의 심혈관, 수술 및 안과 등 6가지 주요 분야를 운영하고 있습니다. 각 부문은 상당한 수익과 성장 잠재력을 제공합니다.
모든 분야에서 강력한 추진력
4분기 매출은 246억 달러로 영업 기준으로 7.1% 증가했습니다. 이러한 성장은 STELARA의 바이오시밀러 경쟁으로 인해 약 650bp의 역풍에 직면했음에도 불구하고 이루어졌습니다.
바이오시밀러의 영향을 제거하면 JNJ는 실제로 1년 내내 두 자릿수 성장을 기록했습니다.
회사 최대 의약품인 DARZALEX는 해당 분기에 24% 성장했습니다. 다발성 골수종 치료는 모든 치료 라인에서 지속적으로 점유율을 높이고 있으며 특히 일선 환경에서 강력한 성능을 발휘합니다. TREMFYA는 염증성 장 질환에 대한 출시와 모든 적응증 전반에 걸친 지속적인 점유율 증가에 힘입어 65%의 더욱 극적인 성장을 보였습니다. MedTech 측면에서는 심혈관 부문이 15%의 운영 성장을 달성했습니다. Abiomed와 Shockwave는 강력한 두 자릿수 증가를 기록했으며, 전기생리학 사업은 VARIPULSE가 거의 40,000명의 환자를 치료하면서 개선을 보였습니다. 1000억 달러로 가는 길
경영진은 2026년 영업 매출 성장을 5.7%~6.7%(중간값 1,000억 달러)에 대한 지침을 제공했습니다.
관련 항목: 로봇 수술로 Johnson & Johnson의 배당 성장 전망이 향상되었습니다.
이로써 JNJ는 그 문턱을 넘은 최초의 의료 회사가 될 것입니다.
성장 동력은 견고해 보입니다. TREMFYA, DARZALEX, CARVYKTI, ERLEADA 및 SPRAVATO가 제약 부문을 주도할 것입니다. 폐암 치료제 RYBREVANT와 LAZCLUZE, 우울증 치료제 CAPLYTA 등 신규 출시도 탄력을 더하고 있다. MedTech 성장은 전기 생리학 분야의 VARIPULSE, 수술 분야의 ETHICON 4000 스테이플러, 비전 분야의 OASYS MAX 제품군에서 비롯되어야 합니다.
아마도 가장 중요한 것은 Duato가 회사가 “10년 말까지 두 자릿수 성장에 대한 비전”을 가지고 있다고 말했습니다. 매출 1000억 달러에 육박하는 회사의 경우 이는 주목할 만한 일입니다.
미래를 위한 구축
JNJ는 Intra-Cellular Therapies 및 Halda Therapeutics 인수를 포함하여 2025년 동안 R&D 및 M&A에 320억 달러 이상을 투자했습니다.
또한 회사는 550억 달러 투자 계획의 일환으로 노스캐롤라이나와 펜실베니아에 새로운 제조 시설을 건설할 계획도 발표했습니다. 목표는 국내에서 사용되는 모든 첨단 의약품을 이곳 미국에서 생산하는 것입니다. 해당 투자에는 회사의 로봇 수술 시스템인 OTTAVA 개발이 포함됩니다. 경영진은 FDA 승인을 신청했으며 이 플랫폼이 2028년까지 성장 소재가 될 것으로 기대하고 있습니다. 종양학 분야에서 JNJ는 2030년까지 연간 매출 500억 달러를 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 경영진 의견에 따르면 다발성 골수종 프랜차이즈만으로도 250억 달러를 초과할 수 있다고 합니다.
TEVCAYLI와 DARZALEX의 최근 데이터에 따르면 2차 다발성 골수종 환자의 진행 또는 사망 위험이 83% 감소한 것으로 나타났습니다. 이러한 종류의 효율성은 일단 승인되면 강력한 채택을 유도해야 합니다.
탄탄한 재정 기반
회사는 480억 달러의 부채에 대해 약 200억 달러의 현금과 유가증권을 보유하고 2025년을 마감했습니다.
잉여현금흐름은 한 해 동안 197억 달러에 이르렀으며, 경영진은 이 수치가 2026년에 약 210억 달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 재무적 강점은 비즈니스 투자와 주주 수익을 모두 지원합니다. JNJ는 1963년부터 AAA 신용 등급을 유지하고 매년 배당금을 늘렸습니다.
조정된 영업 마진은 약 5억 달러의 관세 비용을 흡수하고 미국 정부와 자발적인 가격 계약을 시행함에도 불구하고 2026년에 최소 50bp 이상 개선될 것입니다.
배당금은 여전히 견고하다
FCF 지급률이 50%이고 예상 잉여 현금 흐름이 250억 달러 이상인 JNJ의 배당금은 안전한 것으로 보입니다.
회사는 배당금 지급과 성장 이니셔티브에 대한 상당한 재투자에 자금을 조달할 만큼 충분한 현금을 창출합니다.
2.2%의 수익률은 누구에게도 놀라지 않을 것이지만, 안전, 성장 및 63년의 이익 이력이 결합되어 이 투자는 고려할 가치가 있는 소득 투자가 됩니다.
불확실한 시대에 안정성을 추구하는 투자자들에게 JNJ의 방어적 특성, 성장 잠재력 및 배당 신뢰성의 조합을 제공하는 주식은 거의 없습니다.
관련 항목: Cathie Wood는 의료 주식에서 130만 달러 손실을 입었습니다.
