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최근 주식시장이 좋은 흐름을 보이고 있습니다. 그리고 앞으로도 대부분의 전문가들은 경제 성장이 탄탄하고 인공지능(AI)이 생산성을 향상시켜 호황이 계속될 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 곧 나를 걱정하게 만드는 문제가 있습니다. 나는 이것이 멀지 않은 미래에 격렬한 주식 시장 붕괴의 촉매제가 될 수 있다고 걱정합니다.
투자자들에게 새로운 위험
AI에 관한 모든 것입니다. 더 구체적으로 말하면 AI 관련 일자리 손실입니다. 최근 몇 년 동안 이 기술은 많은 발전을 이루었습니다. 그리고 이제 그것이 인간의 일자리를 대체하기 시작했습니다.
예를 들어, 지난 1월 글로벌 화학 기업인 다우(Dow Inc)는 AI 기반 자동화를 명시적으로 언급하면서 4,701명의 해고를 발표했습니다. 한편 아마존은 부분적으로 AI의 효율성으로 인해 16,000명의 해고를 발표했습니다.
2027년은 대량 해고가 시작되는 해가 될 수 있을까? 잠재적으로.
그러면 어떻게 되나요? 어느 시점에서 소비자 지출이 크게 감소할 수 있을까요? 그것은 추악할 수 있습니다. 미국(세계 최대 경제)에서는 소비자 지출이 GDP의 약 70%를 창출합니다.
일자리 손실과 소비 지출에 대한 불확실성이 주식에 하락 압력을 가할 수 있다는 점이 우려됩니다. 투자자들이 패닉에 빠지면 최근 몇 년간 큰 상승세를 보인 점을 고려하면 급격한 하락세가 나타날 수 있습니다.
내가 지금 뭘 하고 있는지
저는 투자자들이 오늘 주식을 모두 팔아야 한다고 말하는 것이 아닙니다. 상황이 이런 식으로 전개되지 않을 수도 있기 때문입니다(AI 일자리 손실에 대해 제가 완전히 틀렸을 수도 있습니다). 하지만 지금 당장은 전반적인 자산 배분과 포트폴리오 다각화에 대해 좀 생각해 볼 가치가 있다고 생각합니다.
또한 현금 축적을 시작하기에 좋은 시기일 수도 있습니다. 그것이 제가 개인적으로 하고 있는 일입니다. 시장 상황을 고려해 볼 때, 나의 목표는 현금 보유액을 전체 투자 포트폴리오의 20% 이상으로 늘리는 것입니다. 그렇게 하면 주식 시장이 붕괴될 경우 옵션을 갖게 됩니다.
드문 구매 기회
위기가 장기 투자자들에게 엄청난 매수 기회를 제공할 수 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 예를 들어, Rolls-Royce Holdings(LSE: RR.) 주식을 훨씬 낮은 가격에 구매할 가능성이 있을 수 있습니다.
이 주식은 지난 3년 동안 믿을 수 없을 만큼 상승했습니다. 그 결과, 현재는 매우 높은 가치로 거래되고 있습니다. 선도 주가 수익(P/E) 비율은 40에 가깝습니다.
개인적으로 평가가 너무 높은 것 같아요. 하지만 주가가 크게 하락한다면 포트폴리오를 위해 해당 주식을 구매하고 싶을 수도 있습니다.
왜냐하면 회사가 방위산업과 원자력 에너지에 노출되어 있다는 점을 감안할 때 성장 잠재력이 크다고 보기 때문입니다. 이러한 시장은 복잡한 지정학적 맥락을 고려할 때 향후 몇 년간 강력한 성장을 이룰 것으로 보입니다.
물론 Rolls-Royce 사업의 큰 부분은 민간 항공우주 시장을 위한 엔진을 제조하고 서비스하는 것입니다. 소비자 지출이 크게 감소하면 비즈니스 측면에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
하지만 전반적으로 회사가 제공할 수 있는 것이 많다고 생각합니다. 그래서 그것은 나의 “주식시장 붕괴 감시 목록”에 포함되어 있습니다.
